發(fā)行人無(wú)需向NASDAQ市場(chǎng)公司或NASD報(bào)告或履行披露責(zé)任。但所有在OTC報(bào)價(jià)的股票發(fā)行人應(yīng)該定期向美國(guó)SEC或其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)履行披露職責(zé)。發(fā)行人應(yīng)該在生效日前報(bào)告公司的重大事項(xiàng)，包括合并、收購(gòu)、更換名稱以及所有重大事項(xiàng)的細(xì)節(jié)和相關(guān)文件。發(fā)行人必須提前10天向OTC協(xié)調(diào)人報(bào)送關(guān)于股票拆細(xì)、并股、分紅送股或其他配送信息。如果逾期申報(bào)，可能會(huì)導(dǎo)致被除牌。

　　★ 在OTC 掛牌上市的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)

　　優(yōu)勢(shì)

　　1) 時(shí)間周期短：一般6 個(gè)月左右的時(shí)間可以完成;

　　2)結(jié)果有保證：尤其是買(mǎi)殼上市，不需要SEC 的實(shí)質(zhì)審批，只要報(bào)送備案材料;

　　3) 融資功能：根據(jù)企業(yè)業(yè)績(jī)與發(fā)展，可實(shí)現(xiàn)公開(kāi)融資;

　　4) 升板便捷：在OTC 掛牌后，滿足一定標(biāo)準(zhǔn)即可快速升入納斯達(dá)克進(jìn)行交易;

　　5) 掛牌成本低廉：甚至低于中國(guó)新三板掛牌成本;

　　6) 發(fā)展前景：有利于吸引新的戰(zhàn)略或財(cái)務(wù)投資人。

　　劣勢(shì)

　　1) 財(cái)務(wù)規(guī)范松散：SEC 或是NASD 均不對(duì)OTC 報(bào)價(jià)公司的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審核，OTC 報(bào)價(jià)公司的財(cái)務(wù)報(bào)告很可能誤導(dǎo)投資人;

　　2) 監(jiān)督機(jī)制缺失：NASD 也不具有對(duì)報(bào)價(jià)公司直接的管轄權(quán);即使是擔(dān)任做市商的券商，并不愿意對(duì)所報(bào)價(jià)的公司揭露財(cái)務(wù)狀況不佳或相關(guān)的信息;

　　3) 股價(jià)操縱風(fēng)險(xiǎn)：美國(guó)證券市場(chǎng)的一半價(jià)格操縱案例來(lái)自柜臺(tái)交易市場(chǎng);

　　4) 做市商數(shù)量少：有意愿在OTC 市場(chǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)的做市商普通規(guī)模較小、能力較弱，需要在財(cái)務(wù)顧問(wèn)的協(xié)助下慎重選擇業(yè)內(nèi)穩(wěn)定且有能力的做市商;

　　5) 交易陷阱與欺詐普遍：傳統(tǒng)上在買(mǎi)殼階段、升板階段均存在著大量的交易陷阱與騙局，需要有聲譽(yù)、有經(jīng)驗(yàn)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)進(jìn)行指導(dǎo)與支持。