紫金銀行今日正式開啟可轉(zhuǎn)債申購，債券代碼為113037，債券簡稱為紫銀轉(zhuǎn)債，申購代碼為783860，申購簡稱為紫銀發(fā)債，原股東配售認(rèn)購簡稱為紫銀配債。那么，783860紫銀發(fā)債怎么樣?

　　紫銀轉(zhuǎn)債期限為6年，債項(xiàng)評級為AA+(聯(lián)合)，票面利率第一年至第六年分別為0.20%/0.60%/1.20%/1.80%/2.00%/2.50%。到期贖回價格為票面面值的110%，按照中債6年期AA+企業(yè)債到期收益率(2020/7/20)4.36%作為貼現(xiàn)率估算，純債價值為90.1元，純債對應(yīng)的YTM為2.52%，債底保護(hù)性比較不錯。

　　按紫金銀行近日的收盤價來計(jì)算，當(dāng)前轉(zhuǎn)債平價為98.95元，略低于面值。綜合可比標(biāo)的，上市首日轉(zhuǎn)股溢價率應(yīng)該為13%，對應(yīng)的上市價格在108~115元區(qū)間。如果網(wǎng)上有效申購戶數(shù)中樞為500萬戶，平均單戶申購金額為100萬元，網(wǎng)上中簽率應(yīng)該在0.0255%~0.0383%之間。

　　值得一提的是，紫銀轉(zhuǎn)債目前平價略低于面值，擁有比較高的債底支撐，具備一定吸引力，本次轉(zhuǎn)債打新收益應(yīng)該比較不錯，有條件的投資者可以積極參與一級申購，二級市場可以適當(dāng)配置。至于紫銀發(fā)債的上市時間，小編認(rèn)為是在8月下旬。