核心要聞：

 

醫(yī)藥生物板塊政策方面多重利好，新冠疫苗上市必帶動疫苗行業(yè)整體估值提高，基本面上新臺階。但后續(xù)分化嚴重，應著眼于創(chuàng)新能力強，競爭格局好的醫(yī)藥硬資產(chǎn)龍頭股。機構(gòu)持股比例高，過于樂觀的情況下，后市應保持警惕。

 

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來源：證券日報網(wǎng)

 

 

8月19日，數(shù)據(jù)顯示醫(yī)藥生物板塊今天下跌2.79%，其中疫苗概念股大跌4.79%。不過，醫(yī)藥生物板塊在政策方面迎來多重利好。國家藥監(jiān)局藥審中心日前發(fā)布《新型冠狀病毒預防用疫苗研發(fā)技術(shù)指導原則》、《新型冠狀病毒預防用mRNA疫苗藥學研究技術(shù)指導原則》、《新型冠狀病毒預防用疫苗非臨床有效性研究與評價技術(shù)要點》、《新型冠狀病毒預防用疫苗臨床研究技術(shù)指導原則》、《新型冠狀病毒預防用疫苗臨床評價指導原則》等5個指導原則。

 

　　此外，國藥集團董事長劉敬楨近日表示，國際臨床三期試驗結(jié)束后，滅活疫苗就可以進入審批環(huán)節(jié)，預計今年12月底能夠上市，預計年產(chǎn)量超2億劑；打一針疫苗保護率大概是97%，兩針疫苗保護率能達到100%，兩針價格應在1000塊錢以內(nèi)。

 

　　對此，接受《證券日報》記者采訪的中南財經(jīng)政法大學數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林認為，“新冠疫苗的需求是全球性的，現(xiàn)在看它不是會自然消失的病毒，人類最終需要依靠疫苗徹底解決新冠肺炎的威脅，如果新冠疫苗成功上市，必將會帶動醫(yī)藥行業(yè)中的疫苗行業(yè)整體估值提高，涉及研發(fā)和生產(chǎn)疫苗的企業(yè)基本面會上新臺階。”

 

　　與此同時，百創(chuàng)資本研究部肖春城告訴《證券日報》記者：“滅活疫苗成功上市的話，對疫苗產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司是利好。但是依然存在一些重大不確定因素，比如疫苗的定價、保護效果及產(chǎn)能等。現(xiàn)在處于國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)的黃金發(fā)展期，調(diào)整消化很正常。此次疫情帶動醫(yī)藥股走出一輪普漲行情，后續(xù)估計大概率還是較嚴重的分化走勢。建議著眼于創(chuàng)新能力強、競爭格局好的醫(yī)藥硬資產(chǎn)龍頭股。”

 

　　通過已披露的今年上半年財報數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，醫(yī)藥生物行業(yè)上市公司1月份至6月份經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)普遍良好，同時，成為今年二季度機構(gòu)加倉的目標之一。《證券日報》記者根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至8月19日，有90家醫(yī)藥生物行業(yè)上市公司已披露2020年半年報業(yè)績，報告期內(nèi)實現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤同比增長的公司共有60家，占比近七成。其中，有17家公司報告期內(nèi)實現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤同比翻番，振德醫(yī)療(77.310, 0.20, 0.26%)、東方生物(178.080, -4.97, -2.72%)等2家公司報告期內(nèi)歸屬母公司股東的凈利潤均實現(xiàn)同比增長10倍以上。

 

　　表：本周三受到千萬元以上大單資金追捧的醫(yī)藥生物股

 

　　半年報數(shù)據(jù)進一步顯示，以社保基金為代表的長線資金提前布局醫(yī)藥生物股。截至今年二季度末，共有17家醫(yī)藥生物公司的前十大流通股股東中出現(xiàn)社保基金身影，合計持股市值達66.79億元。其中，有8只個股成為今年二季度社保基金新進增持的重點品種，社保基金新進持有恩華藥業(yè)(17.470, -0.51, -2.84%)、智飛生物(136.160, 0.56, 0.41%)、迪安診斷(44.480, -1.61, -3.49%)、西藏藥業(yè)(108.300, -1.04, -0.95%)、普門科技(29.010, -0.22, -0.75%)和美迪西(132.690, -3.64, -2.67%)等6只個股，并對艾德生物(76.850, -4.27, -5.26%)、南微醫(yī)學(228.000, -10.56, -4.43%)等2只個股進行繼續(xù)加倉操作，社保基金增持數(shù)量分別為435.22萬股、43.25萬股，后市配置機會優(yōu)勢較為顯著。

 

　　受多重利好共振，部分醫(yī)藥生物股受到場內(nèi)主流資金的追捧。統(tǒng)計顯示，8月19日，板塊內(nèi)共有73只醫(yī)藥生物股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，其中，有27只個股大單資金凈流入超過1000萬元，恒瑞醫(yī)藥(91.700, -1.03, -1.11%)、浙江醫(yī)藥(18.020, -1.14, -5.95%)等2只個股當日均受到1億元以上大單資金搶籌，包括片仔癀(200.070, -3.32, -1.63%)、仙琚制藥(14.400, -0.68, -4.51%)等在內(nèi)的25只個股大單資金凈流入也均逾千萬元，這27只個股合計吸金10.48億元。

 

　　表：今年二季度獲社保基金持倉的個股一覽

 

　　對于板塊的后市投資邏輯，川財證券行業(yè)策略分析師歐陽宇劍指出，近期醫(yī)藥板塊有所調(diào)整，部分個股已回到或低于合理估值區(qū)間，建議逢低布局低估值、基本面向好的個股。

 

　　私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風光則提示該板塊蘊含了一定的風險。

 

　　夏風光對記者表示：“今年是醫(yī)藥生物的大年，各種題材也被市場充分挖掘，對疫苗上市的預期已經(jīng)比較充分。如果疫苗一旦上市，有可能會形成利好出盡效應，加速醫(yī)藥生物板塊趕頂。畢竟當前醫(yī)藥生物板塊平均市盈率高達60倍，估值處于歷史99%分位的高位。即使有部分優(yōu)秀的醫(yī)藥龍頭股長期回報仍然是值得期待的，但對于絕大部分醫(yī)藥生物板塊個股來說基本面是難以支持再度大幅上漲的。機構(gòu)持股比例處于高水平，也往往預示著市場的觀點過于樂觀，投資者對醫(yī)藥生物行業(yè)的后市應該保持警惕。”

 

（文章來源：證券日報網(wǎng)）