核心要聞：
37家蘋果概念公司披露半年度報告，上半年，33家公司實現盈利，其中26家公司凈利潤同比實現正增長，占比近八成。
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截至8月27日晚，有37家蘋果概念公司披露半年度報告。上半年，33家公司實現盈利，其中26家公司凈利潤同比實現正增長，占比近八成。券商分析稱，預計下半年蘋果AirPods產品出貨量持續增長，蘋果5G手機換機周期將至，蘋果產業鏈相關公司有望受益。
26家公司凈利同比增長
上述37家蘋果概念公司中，有22家公司上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤超過1億元，26家公司上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤同比正增長。
8月27日晚，科森科技披露半年報。上半年，科森科技實現營業收入13.65億元，同比增長52.51%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤3603.65萬元，上年同期為虧損3014.21萬元。
科森科技表示，報告期內，公司為蘋果、亞馬遜、谷歌、美敦力等客戶提供消費電子、醫療器械、汽車、液晶面板等終端產品所需精密金屬、塑膠結構件產品的研發、制造以及部分工藝服務。報告期內，公司收入增長主要來自于消費電子領域，電子煙、醫療器械結構件產品銷量保持相對穩定。
8月26日晚，中石科技披露半年報。上半年，中石科技實現營業收入3.97億元，同比增長56.99%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤6349.82萬元，同比增長127.86%。
萬和證券指出，中石科技長期深耕散熱領域，在電子元件熱管理細分領域，特別是高導熱石墨膜市場，穩居領先地位。自公司成立以來，一直堅持大客戶戰略，服務于華為、蘋果、vivo等品牌。國泰君安指出，大客戶份額提升、品類拓展，推動業績加速增長。中石科技在大客戶手機散熱份額不斷提升，同時品類從手機拓展到Mac、iPad、智能可穿戴產品等，是2020年業績的核心增長點。
據水晶光電此前公告稱，公司IRCF（紅外截止濾光片）的直接客戶包括全球知名的大型攝像頭模組生產廠商，主要用于蘋果、華為、三星、vivo和OPPO等品牌智能手機。上半年，水晶光電實現營業收入13.66億元，同比增長19.10%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤1.80億元，同比增長12.93%。
環旭電子是電子產品領域提供專業設計制造服務及解決方案的大型設計制造服務商。上半年，環旭電子公司實現營業總收入170.17億元，同比增長16.52%；公司實現歸屬于上市公司股東的凈利潤5.06億元，同比增長29.80%。
中金公司指出，2020年下半年至2021年，環旭電子將充分受益于蘋果終端需求的強勢表現。iPhone 12周期下，環旭電子將受益于5G Aip天線帶來的量價齊升機會。2020年下半年，在iPhone以外的幾類硬件中有三類與環旭電子有關，分別是Apple Watch、AirPods Pro、AirTag，環旭電子也將受益。綜合來看，中金公司測算，2020年環旭電子的蘋果業務營收占比達到70%左右。
部分公司前三季度業績預增
天風國際分析師郭明錤預計，2020年AirPods系列出貨量為9380萬部，預計將下半年迎來強勁增長。從組裝環節來看，立訊精密和歌爾股份均為受益者。
立訊精密預計，今年前三季度實現凈利潤40.43億元至46.20億元，同比增長40%至60%。歌爾股份預計今年前三季度實現凈利潤16.74億元至18.71億元，同比增長70%至90%。
立訊精密表示，從消費者體驗角度看，相較傳統有線耳機，TWS耳機具備較大的優勢和不可替代性，公司看好其發展空間，但市場完全普及也需要一定時間。作為供應商，任何產品在任何時間其實都能感受到競爭，因此公司必須要創造價值，不論在技術、價格、交付能力或是服務模式上，時刻保持敬畏之心，不斷優化自我、保持優勢，才能在各領域站穩。
長盈精密預計，今年前三季度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤3.89億元至4.09億元，同比增長106.78%至117.41%。其中，預計第三季度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤1.60億元至1.80億元，同比增長134.31%至163.60%。長盈精密表示，公司產品結構調整取得成效，穿戴類產品、平板類、筆電有較大增長，對效益產生積極影響。
長盈精密表示，上半年，公司布局的多項新業務均取得增長。其中，智能穿戴產品報告期內營收同比增長25%以上，以來自韓國和北美大客戶的智能手表類產品增長貢獻為主；筆記本電腦產品營收同比增長1倍以上，產品線覆蓋筆記本外觀組件、內置電池結構件、觸摸板結構件；平板電腦產品營收同比增長3倍以上，產品線覆蓋國內、韓國及北美大客戶的智能平板外觀組件及外置鍵盤結構件。
換機需求或提振產業鏈
華福證券認為，相比5G手機，可穿戴智能設備，尤其是TWS耳機的使用周期可能更短，消費頻率可能會更高。蘋果作為引領行業發展的風向標，建議投資者關注蘋果產業鏈在可穿戴設備領域布局的優質上市公司。
浙商證券指出，TWS耳機仍處于快速成長階段，2020年下半年iPhone新機或將取消標配耳機，2021年或將推出低價版AirPods吸引價格敏感客戶。代工龍頭立訊精密、歌爾股份目前擴產順利、良率及稼動率穩步提升，預計2020年下半年至2021年將持續受益于AirPods行業高景氣度。
興業證券認為，蘋果5G新機發售在即，四款新機覆蓋用戶的價格帶更寬，選擇更多，加上2020年推出的新款iPhone SE購機可全額抵扣iPhone 12新機的政策鎖定了部分新機用戶，蘋果iPhone12系列銷量值得期待。
浙商證券指出，由于iPhone 5G新機備貨延期發布，產業鏈傳統第三季度旺季或將延至第四季度。預計首款5G版iPhone將帶動用戶換機潮，2020年第四季度至2021年上半年產業鏈公司業績具備持續超預期潛力。
中銀證券認為，新款iPhone的發布時間符合預期，預計隨著新產品的上市，以及以舊換新計劃的推行，下半年iPhone有望取得較好的銷量表現，另外，Mac、iPad強勁需求趨勢有望延續，蘋果產業鏈相關公司有望受益。
