核心要聞：
 
 二季度國(guó)家隊(duì)持倉(cāng)除金融股外，重點(diǎn)加倉(cāng)了醫(yī)藥生物、電子、食品飲料等熱門(mén)板塊。北上資金方面累計(jì)凈買入A股資金已達(dá)11280.17億元，今年以來(lái)凈流入1345.41億元。新進(jìn)90家上市公司前十大流通股東名單，大幅加倉(cāng)了績(jī)優(yōu)股。

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2020年半年報(bào)業(yè)績(jī)披露收官，除上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)外，半年報(bào)也透露出機(jī)構(gòu)持股變動(dòng)情況。二季度國(guó)家隊(duì)持倉(cāng)風(fēng)格有所切換，除金融股外，重點(diǎn)加倉(cāng)了醫(yī)藥生物、電子、食品飲料等熱門(mén)板塊。社保、養(yǎng)老基金方面，以二季度末持倉(cāng)市值來(lái)看，持倉(cāng)總市值居前的板塊變化不大，二季度主要對(duì)行業(yè)內(nèi)個(gè)股調(diào)倉(cāng)換倉(cāng)為主。

北上資金方面，截至8月30日，累計(jì)凈買入A股資金已達(dá)11280.17億元，其中，今年以來(lái)凈流入1345.41億元。據(jù)證券時(shí)報(bào)·e公司記者統(tǒng)計(jì)，二季度北上資金新進(jìn)90家上市公司前十大流通股東名單，大幅加倉(cāng)了績(jī)優(yōu)股，新進(jìn)個(gè)股持有以來(lái)也贏得良好的市場(chǎng)表現(xiàn)。

國(guó)家隊(duì)增倉(cāng)熱門(mén)板塊

二季度，以證金、匯金為主力的國(guó)家隊(duì)進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)換倉(cāng)，重倉(cāng)品種增倉(cāng)除非銀金融股外，食品飲料、電子與醫(yī)藥生物三大消費(fèi)板塊增倉(cāng)市值居前。

截至8月30日下午3點(diǎn)，據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，在半年報(bào)中，國(guó)家隊(duì)共現(xiàn)身940家公司前十大流通股東名單。其中，二季度國(guó)家隊(duì)新進(jìn)和邦生物、格林美、華邦健康、福安藥業(yè)等27家公司。

分行業(yè)來(lái)看，金融股依然是二季度國(guó)家隊(duì)重倉(cāng)品種。二季度末持倉(cāng)市值超百億元的公司中，金融股占據(jù)半壁江山，其中中國(guó)平安、新華保險(xiǎn)、光大銀行、中信證券持倉(cāng)市值超300億元。

與一季度末相比，持倉(cāng)市值增加居前的是非銀金融板塊。此外，食品飲料、電子與醫(yī)藥生物三大消費(fèi)板塊增倉(cāng)市值居前，均超百億元。值得一提的是，醫(yī)藥生物、電子、食品飲料今年上半年市場(chǎng)表現(xiàn)也不俗。以申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)來(lái)看，上述三大行業(yè)上半年累計(jì)漲幅均超20%，漲幅排名位居行業(yè)第一、第三、第四名。

二季度新增個(gè)股來(lái)看，和邦生物獲國(guó)家隊(duì)增持?jǐn)?shù)量居前，增持?jǐn)?shù)量達(dá)4062.84萬(wàn)股。半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24.43億元，同比減少20.18%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4502.21萬(wàn)元，同比減少84.87%；業(yè)績(jī)下滑主要受新冠肺炎疫情影響。此外，增倉(cāng)數(shù)量居前的還有格林美、中鐵工業(yè)、華邦健康、福安藥業(yè)，二季度增倉(cāng)數(shù)量均超1000萬(wàn)股。

社保養(yǎng)老調(diào)倉(cāng)換倉(cāng)

二季度末，社保基金（包括養(yǎng)老基金）共現(xiàn)身于561家公司前十大流通股東名單，其中，醫(yī)藥生物、化工、計(jì)算機(jī)、電子、食品飲料等板塊獲重點(diǎn)增持。

以增倉(cāng)市值最大的醫(yī)藥生物板塊來(lái)看，社保基金二季度增減倉(cāng)個(gè)股數(shù)量相同，增持（包括新進(jìn)）數(shù)量居前的有華東醫(yī)藥、長(zhǎng)春高新、歐普康視與云南白藥，均超500萬(wàn)股。減倉(cāng)（包括退出）數(shù)量居前的為國(guó)藥股份、健康元、上海醫(yī)藥、我武生物與樂(lè)普醫(yī)療，均超1000萬(wàn)股。可見(jiàn)，社保基金對(duì)同一行業(yè)配置騰挪空間還比較大。

對(duì)一些業(yè)績(jī)穩(wěn)健的行業(yè)龍頭社保基金持長(zhǎng)期的態(tài)度，如醫(yī)藥股長(zhǎng)春高新，自2017年二季度至今一直被社保基金持有。

新進(jìn)增持方面，社保基金二季度新進(jìn)增持132股，其中東方財(cái)富增持?jǐn)?shù)量最多。具體來(lái)看，二季度社保基金一一三組合、一一二組合與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金八零二組合分別現(xiàn)身東方財(cái)富前十大流通股東名單，為公司第七、第九、第十大流通股東，二季度末持倉(cāng)市值達(dá)32.81億元。半年報(bào)顯示，東方財(cái)富上半年?duì)I收與凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

與之相反的是，社保基金二季度減倉(cāng)市值最大的是銀行股，較一季度末相比市值減少超10億元，不過(guò)持股數(shù)量卻有所上升。從減倉(cāng)市值最大的工商銀行來(lái)看，二季度社保基金持股數(shù)量保持不變，主要因公司股價(jià)下跌所致。

北上資金加倉(cāng)績(jī)優(yōu)股

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，北上資金今年以來(lái)合計(jì)凈流入1345.41億元，其中深股通凈流入950.82億元，滬股通凈流入394.58億元，呈現(xiàn)明顯深強(qiáng)滬弱格局；截至8月30日，北上資金合計(jì)凈流入A股達(dá)11280.17億元，對(duì)A股市場(chǎng)的配置越來(lái)越多。

從持倉(cāng)水平來(lái)看，貴州茅臺(tái)以超過(guò)千億繼續(xù)穩(wěn)居北上資金持倉(cāng)龍頭；持倉(cāng)市值超百億元的均為行業(yè)龍頭，如美的集團(tuán)、恒瑞醫(yī)藥、五糧液、中國(guó)平安等。

二季度，北上資金增持多減持少，以新進(jìn)成為上市公司前十大股東為指標(biāo)，二季度北上資金通過(guò)滬、深股通新進(jìn)成為上市前十大流通股東的數(shù)量達(dá)到90家，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)退出公司數(shù)量。分行業(yè)來(lái)看，新進(jìn)增持個(gè)股集中在電子、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)。

具體來(lái)看，北上資金二季度新進(jìn)成為山東藥玻第十大流通股東，當(dāng)期持股1.24%；截至6月底，北上資金持倉(cāng)市值超過(guò)4.26億元，位居所有北上資金新進(jìn)個(gè)股之首；業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，山東藥玻今年上半年凈利潤(rùn)同比增幅超20%。此外，英科醫(yī)療、八方股份、至純科技等個(gè)股新進(jìn)持倉(cāng)市值居前。

結(jié)合上半年業(yè)績(jī)來(lái)看，二季度績(jī)優(yōu)股獲北上資金青睞。據(jù)統(tǒng)計(jì)，新增個(gè)股中，近六成個(gè)股上半年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，23家公司凈利潤(rùn)同比增幅超50%，其中萬(wàn)集科技、英科醫(yī)療與長(zhǎng)川科技同比增幅超20倍。

市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，新進(jìn)增持個(gè)股7月以來(lái)平均漲幅達(dá)12%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同期滬指表現(xiàn)，克來(lái)機(jī)電、吉宏股份、鴻路鋼構(gòu)等多股漲幅超50%。