危廢專項整治推進會召開，環評、排污許可監管加強。（1）9月9日，生態環境部召開全國危險廢物環境管理工作會議暨危險廢物專項整治三年行動推進會，貫徹落實“新固廢法”，強化危險廢物環境監管，推進危險廢物專項整治三年行動及專項執法行動。危廢監管趨嚴加快危廢實際需求顯性化，進一步提升危廢板塊景氣度，長期以來部門企業存在瞞報的現象，導致危廢處理量遠小于實際產生量，通常監管趨嚴當年危廢量大幅升高，政策及督查影響顯著，推動危廢板塊高景氣。（2）此外，生態環境部近期印發《環評與排污許可監管行動計劃（2021-2023年）》，對環評、排污許可弄虛作假等違法行為加重處罰力度、強化震懾警示作用，未來幾年環保監管趨嚴的大方向不變，促環保行業空間釋放。督查倒逼、地方政府專項債助力，“十三五”考核節點將至，環保行業空間仍大。（3）2020半年度報告已發布完畢，在疫情影響下，碧水源(行情300070,診股)、浙富控股(行情002266,診股)、玉禾田(行情300815,診股)、僑銀環保(行情002973,診股)等公司盈利增幅仍可觀，體現出強勁的業績增長動力，推薦聚焦中報業績優異的公司。

　　融資回暖、需求加力，環保配臵價值凸顯。2019年以來利率下降、國資入主，環保企業債權融資改善明顯，而再融資新規出臺解決企業股權融資的難點，壓制板塊PE最重要因素消除。另外今年是“十三五”規劃末年，考核節點下預計環保新項目較多，且經濟增速下行期環保投資屬性望體現，2020年以來環保專項債總量擴容、占比提升：1、總量擴容：2019年環保專項債總額546億，2020年截至9/12共2100億；2、比例傾斜：2019年環保專項債占比2.5%，2020年提升至6.8%。

　　估值見底，關注穩定的運營類資產及基本面反轉的公司。過去三年環保板塊表現低迷，估值、持倉等仍均處于低位，看好技術優勢強、壁壘高的企業，1、成長性、確定性較強的運營類公司，關注長青集團(行情002616,診股)（生物質供熱龍頭）、浙富控股（危廢新龍頭、全產業鏈布局）、偉明環保(行情603568,診股)（ROE行業領先、訂單充足）、瀚藍環境(行情600323,診股)（增長穩健，估值優勢明顯）、洪城水業(行情600461,診股)（江西污水市場潛力大，估值及股息率具備吸引力）；2、業績占優，行業高景氣的環衛公司，關注玉禾田（精細化運營的優質龍頭）；3、基本面改善，業績望好轉的工程類公司，關注碧水源（中交集團入股，聚焦膜材料業務）、高能環境(行情603588,診股)（受益融資改善的土壤修復龍頭）。