核心要聞：    
 
 現場督導涉及的保薦機構約有2家，已完成對十余家申報項目保薦機構的現場督導工作，4個項目諾康達、金達萊、光通天下、連山科技在現場督導結束后撤回了發行上市申請。上交所還對上述4單項目的保薦機構德邦證券、招商證券、申萬宏源、光大證券出具了監管工作函。創業板注冊制已經受理368家IPO企業，從審核狀態來看，目前正處于問詢及反饋意見回復的高峰期。其中問詢階段的共有260家，占比71%。   

 
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創業板注冊制試點落地后的首輪現場督導要來了。

近期，券商中國記者從投行人士處獨家獲悉，深交所近期啟動創業板注冊制試點后的首輪現場督導工作，將在本周派人前往券商現場。據了解，首次督導涉及約兩家保薦機構，督導對象為創業板注冊制在報項目。

根據科創板經驗，現場督導工作是試點注冊制下問詢式審核的補充，主要是出于壓嚴壓實保薦機構把關責任，提高發行上市審核質量和效率等現實考慮。著重了解保薦機構對相關申報項目信息披露中存在的問題，核查把關是否到位，要求其做出相應說明或者做出補充核查；同時，將檢查保薦機構盡職調查責任落實、內部程序合規性、保薦工作質量等方面情況。

創業板現場督導來了

早在8月下旬，已有消息傳出，深交所擬訂出了初步的現場督導IPO發行人的清單。

對此，券商中國記者近期向多家投行求證，最終有一家券商投行人士向記者確認，他前同事所在公司在最近收到了深交所有關創業板現場督導的通知。

“要求他們盡快交相關材料，本周（14-18日）內深交所就會派人來現場辦公。”這位投行人士轉述其前同事的話說。

據券商中國記者多方了解，這次現場督導涉及的保薦機構約有2家。

華南地區一名保代向券商中國記者表示，監管層現場督導一般既查項目相關情況，又查投行的質控流程。

對于如何確定督導名單，該保代向券商中國記者分析稱，一般是問題導向，帶著問題來的。也就是說，監管層對其處于申報的項目有疑惑，屬于嫌疑對象。

對于熟悉注冊制的投行人士都知道，現場督導事實上不算新鮮事了。

科創板2019年6月21日啟動首輪發行上市保薦業務現場督導，距離正式接收材料申報約3個月時間，首次督導就涉及兩家保薦機構，上交所有派員前往保薦機構所在地。

據上交所此前介紹，對保薦機構開展相應的現場督導，是試點注冊制下問詢式審核的補充，主要是出于壓嚴壓實保薦機構把關責任，提高發行上市審核質量和效率等現實考慮。

從檢查內容上看，上交所彼時稱現場督導將通過調閱資料、證據核對、人員約談等方式，著重了解保薦機構對相關申報項目信息披露中存在的問題，核查把關是否到位，要求其做出相應說明或者做出補充核查；同時，將檢查保薦機構盡職調查責任落實、內部程序合規性、保薦工作質量等方面情況。

截至今年4月，上交所已陸續完成對十余家申報項目保薦機構的現場督導工作。從督導結果來看，4個項目諾康達、金達萊、光通天下、連山科技在現場督導結束后撤回了發行上市申請。

據了解，上交所本次實施自律監管的違規行為，主要屬于項目保薦代表人核查工作不審慎、執業不規范導致的履職盡責不到位等問題。具體表現為未對申報企業收入確認、關聯關系和關聯交易、內部控制制度存在的缺陷等情況進行審慎充分地核查。

上交所還對上述4單項目的保薦機構德邦證券、招商證券、申萬宏源、光大證券出具了監管工作函。

14家券商保薦家數逾10家

截至9月11日，創業板注冊制已經受理368家IPO企業，從審核狀態來看，目前正處于問詢及反饋意見回復的高峰期。其中問詢階段的共有260家，占比71%。

有62家IPO企業進入注冊環節，其中37家已經拿到證監會“準生證”。

投行申報項目速度放緩，8月全月新受理的項目只有5家。一方面投行儲備項目此前已集中申報；另一方面時間步入年中，不少項目需要補中報數據。

從投行保薦情況來看，368家獲得受理的企業中僅中信證券保薦項目家數達到30家。有3家投行保薦家數超過20家，分別為中信建投27家，民生證券24家，國信證券23家。

另有10家券商保薦家數在10家以上，分別為國金證券、華泰聯合、海通證券、長江證券承銷、安信證券、招商證券、東興證券、國泰君安、中金公司、中原證券。