7月以來，WIND光伏指數(shù)累計(jì)上漲20.94%至2574.83點(diǎn)，跑贏大盤。9月14日光伏板塊再度大漲，珈偉新能(行情300317,診股)、青島中程(行情300208,診股)、曉程科技(行情300139,診股)收盤封住漲停板，晶澳科技(行情002459,診股)、愛康科技(行情002610,診股)、隆基股份(行情601012,診股)漲幅超過4%。

　　分析人士指出，此輪上漲的主要原因是市場(chǎng)預(yù)期“十四五”新能源規(guī)劃目標(biāo)將上調(diào)，這一預(yù)期催化了光伏板塊的市場(chǎng)表現(xiàn)。受今年第四季度“搶裝潮”等因素影響，下半年光伏行業(yè)需求將持續(xù)改善。

　　光伏裝機(jī)或較快增長

　　摩根士丹利日前發(fā)布報(bào)告預(yù)計(jì)，中國將上調(diào)“十四五”可再生能源比例的規(guī)劃，非化石能源將設(shè)定為2020年達(dá)到15%，2030年將達(dá)到20%。該規(guī)劃上調(diào)將大力推動(dòng)國內(nèi)光伏裝機(jī)量，基于2025年國內(nèi)非石化能源比例達(dá)到18%及2030年達(dá)到20%比例測(cè)算，預(yù)計(jì)未來每年光伏新增裝機(jī)有望達(dá)到55GW至60GW。

　　4月9日，國家能源局發(fā)布《關(guān)于做好可再生能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃編制工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》，決定未來五年新能源發(fā)展走勢(shì)的“十四五”規(guī)劃工作正式開展。根據(jù)計(jì)劃，今年9月底前應(yīng)完成《可再生能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃研究》報(bào)告，11月底前形成《可再生能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃（征求意見稿）》，2021年3月底前需形成國家《可再生能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃（送審稿）》。

　　興業(yè)證券(行情601377,診股)表示，如果非化石能源占一次能源消費(fèi)比例上調(diào)較大的話，光伏產(chǎn)業(yè)將不再是一個(gè)周期性產(chǎn)業(yè)，而是一個(gè)完全成長性的產(chǎn)業(yè)。目前非化石能源占一次能源消費(fèi)比例為15.3%，若2025年這一指標(biāo)定為17.5%，則光伏年化需求將達(dá)到60GW至70GW，如果達(dá)20%，則可達(dá)到95GW至105GW。

　　“十四五”新能源規(guī)劃目標(biāo)對(duì)光伏行業(yè)最直接的影響，就是光伏裝機(jī)量的規(guī)劃。國金證券(行情600109,診股)認(rèn)為，“十四五”期間光伏裝機(jī)持續(xù)較快增長是大概率事件。在行業(yè)基本面扎實(shí)、第四季度高景氣大概率延續(xù)的基礎(chǔ)上，光伏板塊龍頭股有廣闊上漲空間。

　　陽光電源(行情300274,診股)董事長曹仁賢表示，“十四五”期間，每年安裝60GW光伏和30GW風(fēng)電是大概率事件，這還僅是一個(gè)保守的估計(jì)。

　　四季度有望迎來裝機(jī)潮

　　上半年，光伏板塊上市公司已交出靚麗的“中考”答卷。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在A股55家光伏概念上市公司中，48家公司上半年實(shí)現(xiàn)盈利，占比高達(dá)87%。其中，37家公司實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長。

　　展望下半年，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為搶裝潮來臨將持續(xù)改善行業(yè)需求。中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長王勃華表示，上半年光伏行業(yè)表現(xiàn)不錯(cuò)。在競(jìng)價(jià)、平價(jià)、戶用等項(xiàng)目驅(qū)動(dòng)下，下半年國內(nèi)光伏市場(chǎng)將實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長，四季度有望迎來裝機(jī)高潮。

　　西部證券(行情002673,診股)指出，上半年受益于下游客戶密集擴(kuò)產(chǎn)，公司在手訂單充足，光伏行業(yè)中的電池片和組件設(shè)備企業(yè)實(shí)現(xiàn)較快業(yè)績(jī)?cè)鲩L，下半年相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L有望提速。

　　通威股份(行情600438,診股)表示，隨著下游硅片企業(yè)新增產(chǎn)能如期釋放，高純晶硅供應(yīng)愈發(fā)緊張，價(jià)格明顯上揚(yáng)。下半年公司將順應(yīng)市場(chǎng)需求，繼續(xù)保持滿負(fù)荷生產(chǎn)。目前公司高純晶硅月產(chǎn)量已超過8000噸，產(chǎn)能持續(xù)提升，消耗指標(biāo)持續(xù)下降，單晶料占比95%以上，并能實(shí)現(xiàn)N型料的批量供給。在建的樂山二期和保山一期項(xiàng)目合計(jì)超過8萬噸產(chǎn)能，預(yù)計(jì)將于2021年建成投產(chǎn)，可進(jìn)一步擴(kuò)大公司高純晶硅的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　下游龍頭企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)

　　今年8月以來，愛旭科技、天合光能(行情688599,診股)、晶澳科技等多家光伏企業(yè)公布擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃。同時(shí)，通威股份、天合光能、東方日升(行情300118,診股)均在積極推動(dòng)210mm大硅片的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，積極推進(jìn)度電成本下降。

　　事實(shí)上，今年以來光伏龍頭企業(yè)就已加快擴(kuò)產(chǎn)布局。據(jù)中國證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年上半年通威股份、億晶光電(行情600537,診股)、晶澳科技、東方日升、愛旭股份(行情600732,診股)、協(xié)鑫集成(行情002506,診股)等多家披露了擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。這些擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃涉及硅片、電池片、組件以及材料等多個(gè)環(huán)節(jié)，其中以組件擴(kuò)產(chǎn)最為突出。中環(huán)股份(行情002129,診股)、晶科能源、東方日升等公司均公告了組件擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，其擴(kuò)展的組件總產(chǎn)能超過200GW。

　　西部證券預(yù)計(jì)，未來光伏龍頭企業(yè)的產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)將愈發(fā)明顯，各環(huán)節(jié)集中度有望提升。

　　9月8日福斯特(行情603806,診股)公告稱，公司擬通過自籌資金的方式進(jìn)行年產(chǎn)2.5億平方米光伏膠膜和年產(chǎn)1.1億平方米光伏背板項(xiàng)目的投資，項(xiàng)目計(jì)劃由嘉興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)設(shè)立的全資子公司實(shí)施，預(yù)計(jì)投資10.2億元。這是福斯特今年第二次公布光伏膠膜產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃。今年2月，福斯特公告稱，將通過自籌資金投資16億元建設(shè)5億平方米的光伏膠膜項(xiàng)目。

　　8月9日愛旭股份公告，擬在未來五年投資200億元進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，高效太陽能(行情000591,診股)電池產(chǎn)能將達(dá)到60.8GW，是2019年底產(chǎn)能的6.61倍。

　　擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目超百億的項(xiàng)目頻頻出現(xiàn)。通威股份擬在四川樂山、成都兩地投資建設(shè)高純晶硅、高效太陽能電池及配套項(xiàng)目，計(jì)劃分別投資35億元和200億元。晶科能源也宣布，公司擬在浙江義烏、江西上饒、浙江海寧的三個(gè)生產(chǎn)基地，分別計(jì)劃投資110億元、135億元、105億元，用于硅片、電池和組件各個(gè)環(huán)節(jié)的產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)。