股票價(jià)格計(jì)算有哪些方法?股票價(jià)格計(jì)算公式

　　(一)現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

　　1、一般公式

　　現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的資本化定價(jià)方法來(lái)決定普通股票的內(nèi)在價(jià)值的方法。

　　根據(jù)公式(2.12)，可以引出凈現(xiàn)值的概念。凈現(xiàn)值(NPV)等于內(nèi)在價(jià)值(V)與成本(P)之差，即：

　　式中：P—在t=0時(shí)購(gòu)買(mǎi)股票成本。

　　如果NPV >0,意味著所有預(yù)期的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和大于投資成本，即這種股票被低估價(jià)格，因此購(gòu)買(mǎi)這種股票可行。

　　如果NPV <0,意味著所有預(yù)期的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和小于投資成本，即這種股票價(jià)格被高估，因此不可購(gòu)買(mǎi)這種股票。

　　2、內(nèi)部收益率

　　內(nèi)部收益率就是指使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率。

　　由公式(2.24)可以解出內(nèi)部收益率k*。將k*與具有同等風(fēng)險(xiǎn)水平股票的必要收益率k相比較：如果k*>k，則可以考慮購(gòu)買(mǎi)這種股票;如果k*

　　股息增長(zhǎng)率：gt=(Dt-Dt-1)/Dt-1×100%

　　(二)零增長(zhǎng)模型

　　從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，零增長(zhǎng)模型和不變?cè)鲩L(zhǎng)模型都可以看作是可變?cè)鲩L(zhǎng)模型的特例。

　　零增長(zhǎng)模型實(shí)際上是不變?cè)鲩L(zhǎng)模型的一個(gè)特例。

　　1、公式　假定每年支付的股利相同，股利增長(zhǎng)率等于零，即g=0。

　　2、內(nèi)部股票收益率計(jì)算