渾水創始人Carson Block說，歡聚集團的YY直播“搞自動生成、虛假交易和虛假用戶的勾當”。渾水的報告周三發布，而幾天前，百度剛剛同意以36億美元收購YY直播。

　　歡聚集團的股價在紐約一度下跌30%，至70.30美元；收盤跌26.5%，至73.66美元，創歷史最大跌幅，同時也刷新8月上旬以來最低水平。

　　渾水表示，早在百度收購YY的消息發布之前就在撰寫這份報告。該公司指出，多年調查發現YY直播“約90%是欺詐性的”。

　　這家研究公司說，YY上本該很賺錢的主播實際上只拿到很少一部分報告收入；本該獨立的頻道所有者多數是YY控制的，以便進行“虛假交易”；打賞粉絲大軍幾乎都是公司內網上的機器人。

　　渾水表示，通過分析近1.5億筆交易，數據顯示YY直播有約50%的禮物打賞收入來自YY服務器，另外有約40%的收入來自外部機器人或者主播刷單。以2019年YY“年度冠軍主播”李先生為例，2019年12月對其打賞最多的用戶（700萬人民幣）與他本人使用的IMEI為同一個。

　　渾水進一步表示，YY在2018年聲稱平臺前五大主播“吸金超11個億”，但根據獲得的收入申報記錄，這些平臺總共報告了約1.56億人民幣的營收，進一步驗證了“YY直播收入只有10%真實”的假設。

　　報告還顯示，YY的國際直播業務Bigo“似乎也真不到哪里去”。

　　本周一盤后，歡聚集團曾發布了截至9月30日的2020年第三季度財報，凈收入同比增長36.1%至62.864億元（9.259億美元）， 而2019年同期為46.173億元。凈利潤為23.032億元（3.392億美元），2019年同期為6180萬元。非美國通用會計準則下，凈利潤為8.09億元（1.192億美元），2019年同期為4.934億元。

　　此前，百度剛剛宣布與歡聚集團簽署最終約束性協議，全資收購歡聚集團國內直播業務（即“YY直播”），總交易金額約為36億美元，交易預期將于2021年上半年完成交割。

　　百度在直播領域起步較晚，收購YY意在讓自己在這個火爆且競爭激烈的線上娛樂市場迎頭趕上。通過收購YY直播，百度將獲得規模18億美元、擁有400萬付費用戶的直播業務。

　　而對此，渾水問道：百度真的想購買一個幾乎全是假業務的“增長”嗎？