云通信業務穩步增長，剝離電力業務利潤拐點有望出現

　　公司逐步剝離電力電子業務，盈利水平好轉。2015公司收購夢網科技后，改善原本疲軟態勢，營收實現高增長，2017年由于公司堅定剝離電力電子業務，使營收有所下降，但其后總體保持增長。2018年、2019年歸母凈利潤出現下滑，主要系電力電子業務剝離，公司固定資產減值準備等數額增加，同時為保證前期合同順利進行，聘請第三方提供設備維修服務，致相關費用上升，該部分支出上升不具備持續性，后續業務調整將為公司帶來利好。

　　通訊服務占比及營收情況逐年增長，隨新產品推出，毛利水平有望改善。2015年9月，夢網科技納入公司合并報表后，公司通訊服務業務占比逐年上升，且公司堅定剝離電力電子業務，通訊服務收入占比逐年上升，2020H1占比達94.17%，且通訊服務收入保持逐年上升趨勢，YOY基本保持穩定，2020H1通訊服務收入達11.37億元，YOY17.34%。隨電力電子業務的進一步剝離，多項戰略合作協議的簽訂和手機服務號等產品的推出，相關比例及營收情況有望進一步提升。