隨著度電成本持續(xù)下降，光伏正走向?qū)こ０傩占?。能源局最新?shù)據(jù)顯示，11月新納入國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼規(guī)模戶用光伏項(xiàng)目總裝機(jī)容量為349.72萬(wàn)千瓦，超市場(chǎng)預(yù)期，較10月133.44萬(wàn)千瓦環(huán)比增長(zhǎng)162%。全年累計(jì)新增戶用光伏裝機(jī)10.1GW。此前，能源局表示，預(yù)計(jì)2020年全國(guó)新增光伏裝機(jī)約35GW，保持全球第一。以此測(cè)算，全年新增戶用光伏裝機(jī)占比超過(guò)28.5%。

　　近十年來(lái)，光伏成本下降88%，在許多國(guó)家和地區(qū)已經(jīng)成為最廉價(jià)的能源形式，在我國(guó)也已初步實(shí)現(xiàn)平價(jià)，但當(dāng)前光伏發(fā)電量在我國(guó)乃至全球范圍內(nèi)占總發(fā)電量比例僅為個(gè)位數(shù)，行業(yè)成長(zhǎng)空間廣闊?！笆奈濉钡墓夥l(fā)電需求將遠(yuǎn)高于“十三五”，目前我國(guó)具備光伏行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈制造優(yōu)勢(shì)，硅料、硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)在全球市占率排名第一。

　　方正電新團(tuán)隊(duì)表示，降本增效是光伏產(chǎn)業(yè)永恒的旋律。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，光伏產(chǎn)品材料成本下降難度增大，未來(lái)光伏相較于其他能源性價(jià)比要持續(xù)提升，關(guān)鍵在于增效。在電池技術(shù)方面，24%是Perc效率提升的天花板，HIT提效潛力遠(yuǎn)高于Perc，目前主要廠商HIT轉(zhuǎn)換效率普遍在24%以上。

　　方正電新團(tuán)隊(duì)表示，測(cè)算當(dāng)前HIT單W成本較Perc高0.25元/W，但合理溢價(jià)為0.35元/W，當(dāng)前投建HIT產(chǎn)能已具有性價(jià)比。未來(lái)兩年HIT技術(shù)通過(guò)設(shè)備折舊降低、硅片減薄、銀耗下降、靶材耗量下降等路徑持續(xù)降本，預(yù)計(jì)22年HIT與Perc生產(chǎn)成本差距降至0.1元/W內(nèi)。預(yù)計(jì)2025年HIT電池設(shè)備市場(chǎng)空間可達(dá)300億元。

　　方正電新團(tuán)隊(duì)，建議關(guān)注邁為股份(行情300751,診股)：HIT研發(fā)進(jìn)度領(lǐng)先，已搶先獲取宣城華晟等數(shù)個(gè)HIT量產(chǎn)訂單。捷佳偉創(chuàng)(行情300724,診股)：PECVD樣機(jī)已發(fā)運(yùn)客戶；主推的RPD設(shè)備相較PVD設(shè)備轉(zhuǎn)換效率高0.4%-0.6%，PAR設(shè)備樣機(jī)即將推出，近期不斷有訂單落地。

　　中原證券(行情601375,診股)重點(diǎn)推薦已完成布局異質(zhì)結(jié)電池片設(shè)備整線設(shè)備供應(yīng)能力的龍頭企業(yè)捷佳偉創(chuàng)、邁為股份，硅片核心設(shè)備單晶爐龍頭企業(yè)晶盛機(jī)電(行情300316,診股)。