2021年銀行上市第一股即將誕生。

　　2020年12月30日，重慶銀行(行情601963,診股)發布A股首次公開發行初步詢價結果公告，宣布發行價為10.83元/股。同時，公告表示，原定于2020年12月31日的進行的重慶銀行網上、網下申購將推遲至2021年1月21日。

　　中小銀行補充資本需求迫切，但銀行IPO情況并不樂觀。與2019年8家銀行上市相比，2020年僅廈門銀行(行情601187,診股)1家銀行登陸A股，上海農商銀行、齊魯銀行等要2021年才能加入銀行A股陣營。

　　2021年1月2日，華東一家農商行董事會辦公室總經理告訴時代周報記者，IPO減少是受銀行自身盈利及資產質量情況、上市審批的標準和考量更為嚴格的影響，銀行應充分準備，緊抓上市機會。

　　受疫情影響，2020年中小銀行資產質量壓力較大。蘇寧金融研究院宏觀經濟研究中心副主任陶金表示，若銀行不良貸款率較高，撥備率又不高，則上市會受到影響，因此擬上市的銀行，首先要保持審慎經營，并通過多種手段化解不良資產，提高資產質量。

　　在此背景下，央行和銀保監會在對2021年工作做出安排部署中提出，支持中小銀行多渠道補充資本金。

　　光大證券(行情601788,診股)首席金融業分析師王一峰預計，2021年會有更多中小銀行發行永續債。一來，當前中小銀行資本壓力偏大、資本工具使用存在不足，中小銀行面臨經濟不確定性時希望夯實資本，以增強自身可持續經營能力和抗風險能力；二來，許多中小銀行在今年面臨二級資本工具贖回的可能。

　　銀行IPO長龍依舊

　　2020年12月29日，證監會公告，廣州農村商業銀行在上會前一天，撤回了A股IPO申請，原因是鑒于戰略規劃調整，至此，2020年A股新增上市銀行數量僅以廈門銀行一家收尾。

　　據上市銀行三季報，截至2020年9月末，36家上市銀行的資本充足率普遍出現下滑，部分指標已接近監管紅線。

　　王一峰認為，2021年，中小銀行資本補充壓力突出。疫情影響資產質量，不良核銷和處置力度加大，加之監管部門推動普惠性讓利，造成部分股份制銀行核心一級資本充足率下滑明顯。

　　中小銀行上市熱情不減。2020年12月25日，已在上市輔導期徘徊10年的漢口銀行，上市進程提速，湖北銀保監局同意該行向證監會申請IPO。

　　2021年，銀行IPO有望逐步回暖。除廣州農村商業銀行撤回IPO申請、漢口銀行將申請A股上市、重慶銀行發布A股首次公開發行初步詢價結果外，截至2020年12月31日，滬深兩市至少還有14家銀行處在A股IPO排隊名單中。

　　據證監會信息，上海農商行、齊魯銀行狀態為已通過發審會，在上交所主板排隊的廈門農村商業銀行等5家銀行處預先披露更新狀態，湖州銀行處已反饋狀態。

　　8家銀行正在深交所中小板排隊，其中蘭州銀行、東莞銀行、重慶三峽銀行等7家銀行處預先披露更新狀態，廣州銀行處已反饋狀態。

　　需要注意的是，在這些銀行中，農商行數量多達10家，占比六成，包括上海農商行在內，還有浙江紹興瑞豐農村商業銀行、江蘇海安農村商業銀行、廣東順德農村商業銀行等。

　　招聯金融首席研究員董希淼分析稱，小型農商行資本補充渠道仍比較狹窄，資本補充壓力大。但是恰恰這些銀行是服務小微企業，是服務三農經濟的最重要的力量，應加速推動更多的小型農商行上市，“但前提是這類小型農商行質量要好，要‘小而精’‘小而美’”。

　　銀行發債補血跨年進行時

　　歲末年初，銀行發債忙。

　　“2020年是銀行資本補充工具的發行大年。”光大證券首席金融業分析師王一峰表示。根據Wind數據，2020年至今，已有60余家銀行通過（含計劃）發行可轉債、二級資本債、優先股、永續債、金融債和定向增發等方式補充資本金，金額超萬億元。

　　2019年1月，中國銀行(行情601988,診股)完成境內首單銀行永續債，短短兩年時間，永續債迅速成為銀行資本補充的熱門渠道。據時代周報記者不完全統計，2020年全年銀行發行永續債51只，發行額6427億元，較去年同期5496億元規模同比增長16.94%。

　　繼永續債成為2020年中小銀行“補血”主力之后，銀行資本補充工具再“上新”，轉股型永續債出現在銀行市場視野。

　　銀保監會官網信息顯示，日前，浙江銀保監局批準浙江稠州商業銀行發行不超過30億元轉股型永續債；寧波銀保監分局批準寧波通商銀行發行不超過15億元轉股型永續債，均按有關規定計入銀行的其他一級資本。

　　此前，商業銀行發行的均為減記型永續債。中國銀行研究院高級研究員熊啟躍認為，相對而言，轉股型永續債對投資者更友好，但從發行上看，轉股型永續債的發行時間可能長。因為后者涉及轉股條款，可能涉及股東大會審議等具體程序。

　　二級資本債券也是當下銀行補充資本的重要渠道。Wind數據顯示，2020年至今，銀行發行二級資本債66只，發行規模為6136.7億元，相較于去年同期的5911億元規模同比增長3.81%，其中工商銀行(行情601398,診股)合計發行1000億元，中國銀行合計發行750億元。

　　1月2日，交行金融研究中心首席研究員唐建偉向時代周報記者表示，二級資本債作為固定收益類資本工具，相較于永續債、優先股等一級資本補充工具，發行相對便利，仍將是商業銀行資本補充最為主要的方式之一，未來二級資本債發行仍能夠保持較快增長。

　　此外，地方專項債助力中小銀行“補血”正在陸續落地。2020年12月以來，廣東、陜西、浙江等多地表示將發行地方政府專項債用于補充中小銀行資本金，額度分別為100億、46億和50億元，山西也將發行153億元專項債支持城商行改革，期限均為10年期。

　　地方政府發行專項債，預計成為非上市中小銀行2021年補充資本金的重要途徑之一。

　　此前，銀保監會城市銀行部副主任劉榮介紹，政府專項債限額為2000億元，支持18個地區的中小銀行。目前，已有溫州銀行、烏海銀行、廣西北部灣銀行和內蒙古銀行等商業銀行披露了申請地方專項債補充資本金計劃。