被動元件產(chǎn)業(yè)鏈漲價的第一槍已經(jīng)打響，漲幅15%起跳，多家廠商有望跟進(jìn)漲價潮。馬來西亞升高防疫機(jī)制將進(jìn)一步縮減被動元件產(chǎn)出。

　　被動元件產(chǎn)業(yè)鏈漲價第一槍打響

　　據(jù)臺灣經(jīng)濟(jì)日報報道，全球晶片電阻上游材料氧化鋁陶瓷基板龍頭潮州三環(huán)集團(tuán)(行情300408,診股)領(lǐng)頭漲價，漲幅15%起跳，臺廠九豪等廠商有望跟進(jìn)此波漲價潮。這也意味著，前段時間市場炒作的被動元件漲價潮將提前到來的消息得以應(yīng)驗，被動元件產(chǎn)業(yè)鏈漲價的第一槍已經(jīng)打響。

　　周三，A股市場中，三環(huán)集團(tuán)股價收盤漲3.45%，盤中一度漲至39.2元，刷新歷史最高價，與2020年4月初的股價相比，已實現(xiàn)翻倍。

　　國產(chǎn)替代加速

　　汽車電子化刺激需求大幅增長

　　目前，被動元件行業(yè)仍以日本企業(yè)為主，在中美貿(mào)易摩擦背景下，國內(nèi)終端廠商開始逐步將供應(yīng)鏈向國內(nèi)轉(zhuǎn)移。據(jù)悉，疊加疫情影響，海外被動元件產(chǎn)能逐漸停工，中國成為全球被動元件的主供應(yīng)產(chǎn)地，國內(nèi)多家被動元件企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)、國產(chǎn)替代大勢所趨，本土被動元件企業(yè)迎來發(fā)展良機(jī)。

　　此外，汽車電子化水平的提升，極大地促進(jìn)了車用MLCC的增長。根據(jù)TaiyoYuden預(yù)計，隨著電動汽車對MLCC需求的大幅提升，2023年車用市場MLCC需求將是2019年的1.9倍。

　　供不應(yīng)求，行業(yè)景氣度持續(xù)提升

　　今年上半年，因疫情影響，上游開工率不足、稼動率低下導(dǎo)致被動元器件供不應(yīng)求，醫(yī)療電子設(shè)備的爆發(fā)式增長；疊加宅經(jīng)濟(jì)刺激之下，筆電、個人電腦、平板、手機(jī)和游戲機(jī)等產(chǎn)品市場需求的攀升都加劇了被動元器件供應(yīng)緊張的程度。

　　被動元件需求大增的背景下，廠商訂單簇?fù)恚a(chǎn)能滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，即使這樣，也滿足不了市場的需求，甚至出現(xiàn)全球被動元件大廠幾度通知客戶延長交貨期的現(xiàn)象。供不應(yīng)求加上原材料上漲，招工不易等多重因素，被動元件產(chǎn)業(yè)鏈的提價底氣十足。

　　伴隨汽車、消費(fèi)類產(chǎn)品需求復(fù)蘇，5G終端加速滲透驅(qū)動下，被動元器件景氣度持續(xù)提升。據(jù)機(jī)構(gòu)估算，電動車單車電容、電感等元件用量相較傳統(tǒng)車有 5-10倍提升，其銷量快速增長將進(jìn)一步拉動被動元件需求。

　　2021年被動元件有望量價齊升

　　被動元件是電子工業(yè)的基石，不可或缺，隨著國內(nèi)科技實力的提升，未來國產(chǎn)替代的空間較大。

　　國金證券(行情600109,診股)認(rèn)為，經(jīng)歷了2018年的漲價周期、2019年的去庫存周期，2020年被動元件行業(yè)逐步進(jìn)入補(bǔ)庫存周期。展望2021年，被動元件得益于經(jīng)濟(jì)回暖、創(chuàng)新需求共振，預(yù)計行業(yè)需求持續(xù)向好，被動元件有望實現(xiàn)量價齊升。

　　值得注意的是，昨日馬來西亞政府宣布升高防疫機(jī)制，全國進(jìn)入緊急狀態(tài)直到8月1日。馬來西亞是全球重要的被動元件生產(chǎn)國之一，包括業(yè)界龍頭村田、日商N(yùn)ichicon與NiPPon Chemicon、Panasonic等。市場人士分析，馬國進(jìn)入緊急狀態(tài)，將進(jìn)一步縮減被動元件產(chǎn)出，行業(yè)內(nèi)漲價趨勢確立性較高。

　　聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。