TMT方面，存儲器價格上漲；12月份智能手機(jī)產(chǎn)量同比增幅擴(kuò)大；集成電路產(chǎn)量保持兩位數(shù)同比增長。中游制造方面，氧化鈷、四氧化三鈷等價格漲幅較大；光伏行業(yè)價格指數(shù)下行；12月新能源車產(chǎn)銷量再創(chuàng)新高；重卡銷量創(chuàng)同期新高。消費(fèi)需求方面，豬肉價格上漲，自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤下降。資源品方面，鋼坯和鐵礦石價格指數(shù)上漲；焦炭、焦煤和動力煤期貨價格下降；玻璃和水泥價格下行；原油價格下行；化工品價格普遍上漲，工業(yè)金屬中銅、鉛、錫、鎳等價格上漲。1-12月份發(fā)電量累計同比增幅擴(kuò)大，12月份第二產(chǎn)業(yè)用電量同比增幅顯著擴(kuò)大。

　　核心觀點(diǎn)

　　·【本周關(guān)注】近期中國出口集裝箱運(yùn)價指數(shù)持續(xù)上行，美東、美西、歐洲等航線運(yùn)價相比去年同期漲幅均超過100%。運(yùn)價的上行根本原因在于疫情影響下歐美等進(jìn)口需求提升與運(yùn)力供給不足導(dǎo)致供需的錯配。后續(xù)短期來看，閑散運(yùn)力目前處于歷史低點(diǎn)，供給進(jìn)一步釋放的空間較小；中長期預(yù)計2021年供需剪刀差將達(dá)到2-3%，推薦關(guān)注對運(yùn)力掌控靈活的龍頭集運(yùn)企業(yè)。

　　·【信息技術(shù)】本周DRAM存儲器、NAND存儲器價格繼續(xù)上漲。12月份智能手機(jī)產(chǎn)量同比增幅擴(kuò)大；集成電路產(chǎn)量和進(jìn)出口金額當(dāng)月同比增幅擴(kuò)大。1-12月TMT 制造業(yè)工業(yè)增加值累計同比增幅擴(kuò)大。

　　·【中游制造】六氟磷酸鋰價格上行，氧化鈷、四氧化三鈷、鈷酸鋰價格漲幅較大，鋰材料和鈷材料價格多數(shù)上漲。本周光伏行業(yè)綜合價格指數(shù)下行，組件價格指數(shù)維持不變，電池片、組件價格指數(shù)下行，多晶硅價格指數(shù)上漲。12月份新能源車產(chǎn)銷量再創(chuàng)新高；工業(yè)機(jī)器人(行情300024,診股)、金屬切削機(jī)床產(chǎn)量同比增幅擴(kuò)大；重卡銷量創(chuàng)行業(yè)12月份銷量新高；1-12月新接船舶訂單量累計同比降幅收窄。CCFI指數(shù)上行，BDI指數(shù)下行。

　　·【消費(fèi)需求】主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價格繼續(xù)上漲。本周仔豬和豬肉價格上漲，生豬價格下降；自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖和外購仔豬養(yǎng)殖利潤周環(huán)比下降。在肉雞養(yǎng)殖方面，肉雞苗價格下降，雞肉價格上漲。蔬菜價格指數(shù)上漲，棉花期貨價格下降，玉米期貨價格上漲。電影票房收入較上周下降幅度較大。白卡紙價格指數(shù)和出廠價上漲。

　　·【資源品】建筑鋼材十日平均成交量下行，鋼坯和鐵礦石價格指數(shù)均上漲，螺紋鋼價格下降；主要鋼材品種、國內(nèi)港口鐵礦石和唐山鋼坯庫存上漲；全國高爐開工率、唐山鋼廠高爐開工率和唐山鋼廠產(chǎn)能利用率下降。焦炭、焦煤和動力煤期貨價格均下降；秦皇島港煤炭庫存上漲，京唐港煉焦煤和天津港(行情600717,診股)焦炭庫存下降。浮法玻璃均價微跌，水泥價格指數(shù)小幅下降。國際原油價格下降，庫存小幅減少。有機(jī)化工品價格普遍上行。工業(yè)金屬中銅、鉛、錫、鎳等價格上漲；銅、鋅、錫、鉛、鎳等庫存下降；本周黃金、白銀價格下跌。

　　·【金融地產(chǎn)】本周貨幣市場凈回籠，隔夜/1周/2周SHIBOR利率上行。A股成交額和換手率下行。本周土地成交溢價率和商品房成交面積下降；1-12月房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額累計同比增幅擴(kuò)大，商品房銷售額累計同比增幅擴(kuò)大，房屋竣工面積和房屋新開工面積累計同比降幅收窄。

　　·【公用事業(yè)】我國天然氣出廠價下降，1-12月發(fā)電量累計同比增幅擴(kuò)大。

　　風(fēng)險提示：產(chǎn)業(yè)扶持力度不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)波動

　　目錄

　　01

　　本周行業(yè)景氣度核心變化總覽

　　1、本周關(guān)注：出口需求維持高位供給短缺，集運(yùn)行業(yè)維持高景氣度

　　根據(jù)搜航網(wǎng)報道，近期包括CMA CGM、COSCO、Evergreen、Hapag Lloyd等在內(nèi)的八家主要的跨太平洋(行情601099,診股)東行集裝箱航運(yùn)公司更新了在FMC報備的運(yùn)價，自2021年2月1日起上調(diào)綜合費(fèi)率上漲附加費(fèi)GRI1000美元，這也是2020年以來東亞/美國航線第三次調(diào)整GRI運(yùn)價。截至目前，中國出口集裝箱運(yùn)價指數(shù)CCFI綜合指數(shù)達(dá)到1863.84，周環(huán)比上行6.3%，相比去年同期增長101.0%；SCFI綜合指數(shù)達(dá)到2885.0%，相比去年同期增長187.8%。美東、美西線運(yùn)價分別為4800美元/四十英尺標(biāo)箱、4054美元/四十英尺標(biāo)箱，同比分別增長66.2%和162.7%。歐線運(yùn)價4413.0美元/標(biāo)準(zhǔn)箱，同比增長317.1%。澳新和東南亞航線運(yùn)價同比漲幅分別達(dá)到了211.7%和401.6%。

　　近期運(yùn)價再次上調(diào)的根本原因在于，疫情影響下歐美等進(jìn)口需求提升與運(yùn)力供給不足導(dǎo)致供需的錯配。

　　需求方面，全球疫情仍在蔓延，海外廠商生產(chǎn)恢復(fù)受阻，進(jìn)口需求較大。2020年12月我國出口同比增長18.1%，繼續(xù)維持去年三季度以來的較高增速。2020年11月中國主要港口集裝箱吞吐量增速達(dá)到8%以上。后續(xù)美國等庫存制造商庫存和庫存總額仍然處于低位回升態(tài)勢，補(bǔ)庫存需求仍然較大。

　　供給層面，集運(yùn)行業(yè)供不應(yīng)求，港口缺箱現(xiàn)象嚴(yán)重。目前疫情導(dǎo)致港口作業(yè)效率低下，港口擁堵缺箱等現(xiàn)象嚴(yán)重。根據(jù)Sea Intelligence統(tǒng)計，截至今年1月1日，各船公司宣布春節(jié)期間跨太平洋航線停航5次，亞歐航線停航7次，今年春節(jié)期間亞洲至美西、美東、北歐、地中海航線運(yùn)力分別下降2.1%、3.6%、6.2%、12.3%，較往年降幅較大。

　　后續(xù)短期來看，截至12月份，我國新接船舶訂單量累計同比下降0.48%，手持船舶訂單量累計同比下降12.92%，閑散運(yùn)力目前處于歷史低點(diǎn)，供給進(jìn)一步釋放的空間較小；中長期來看，招商交運(yùn)組根據(jù)當(dāng)前在手訂單（占總運(yùn)力比例低于9%）預(yù)測2021年新船交付量仍然較小，預(yù)計2021年集運(yùn)供給增速為3%，需求增速為5%-6%，供需剪刀差將達(dá)到2%-3%。在出口需求持續(xù)景氣的環(huán)境下，集運(yùn)行業(yè)尤其是對運(yùn)力掌控靈活的龍頭企業(yè)盈利有望實(shí)現(xiàn)躍升。

　　2、行業(yè)景氣度核心變化總覽

　　02

　　信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)

　　1、DRAM、NAND價格繼續(xù)上漲

　　本周DRAM存儲器、NAND存儲器價格繼續(xù)上漲。截至1月19日，4GB 1600MHz DRAM價格周環(huán)比上漲12.78%至2.118美元，4GB eTT DRAM價格周環(huán)比上漲1.56%至1.30美元。32GB NAND flash價格周環(huán)比上漲1.02%至1.977美元，64GB NAND flash價格周環(huán)比上漲0.25%至2.406美元。

　　2、12月智能手機(jī)產(chǎn)量同比增幅擴(kuò)大

　　12月份智能手機(jī)產(chǎn)量當(dāng)月同比增幅繼續(xù)擴(kuò)大。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，12月我國智能手機(jī)當(dāng)月產(chǎn)量為1.24億臺，同比上行6.2%，較11月份增幅擴(kuò)大0.5個百分點(diǎn)。

　　3、12月集成電路產(chǎn)量和進(jìn)出口金額同比增幅擴(kuò)大

　　12月集成電路產(chǎn)量當(dāng)月同比增幅擴(kuò)大。12月集成電路產(chǎn)量為276億塊，當(dāng)月同比增長20.8%，較上月增幅擴(kuò)大1.2個百分點(diǎn)。

　　12月份集成電路進(jìn)出口金額當(dāng)月同比增幅擴(kuò)大，貿(mào)易逆差同比增幅擴(kuò)大。根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)，12月份當(dāng)月我國集成電路進(jìn)口額為347.96億美元，同比增長26.48%，相比11月份增速擴(kuò)大13.52個百分點(diǎn)，累計同比增速為14.6%；12月份當(dāng)月我國集成電路出口金額為134.85億美元，同比增長39.39%，增幅擴(kuò)大12.95個百分點(diǎn)，累計同比增速14.8%；12月份我國集成電路當(dāng)月貿(mào)易逆差為213.11億美元，同比增長19.48%，增幅較11月份擴(kuò)大12.54個百分點(diǎn)。

　　4、TMT 制造業(yè)工業(yè)增加值同比增幅擴(kuò)大

　　1-12月TMT 制造業(yè)工業(yè)增加值累計同比增幅擴(kuò)大。1-12月份計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)工業(yè)增加值累計同比為7.7%，相比1-11月份增幅擴(kuò)大0.5個百分點(diǎn)；1-12月計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額累計同比為12.5%，相比1-11月份增速放緩了2.0個百分點(diǎn)。

　　12月份增值電信業(yè)務(wù)許可項(xiàng)目數(shù)中互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)有4653個，同比增長44.95%，漲幅較上月放緩0.02個百分點(diǎn)，繼續(xù)維持較高增速。

　　03

　　中游制造業(yè)

　　1、本周多數(shù)鋰材料和鈷材料價格漲幅較大

　　本周六氟磷酸鋰價格上行，氧化鈷、四氧化三鈷、鈷酸鋰價格漲幅較大，鋰材料和鈷材料價格多數(shù)上漲。在電解液方面，截至1月20日，六氟磷酸鋰價格環(huán)比上升6.52%至12.25萬元/噸；截至1月20日，電解液溶劑DMC價格環(huán)比下行2.63%至7400.00元/噸；在正極材料方面，截至1月20日，電解鎳現(xiàn)貨均價上行2.91%至141500.0元/噸；電解錳市場平均價格上行3.05%至16900.0元/噸。在鋰原材料方面，截至1月19日，電池級碳酸鋰現(xiàn)貨價格上漲2.00%至61200.0元/噸；國產(chǎn)56.5%氫氧化鋰價格上漲1.96%至52000.0元/噸；截至1月20日，國產(chǎn)60%鈷酸鋰價格上漲8.62%至252.0元/千克；電解液錳酸鋰價格維持在2.90萬元/噸；電解液磷酸鐵鋰價格維持在4.00萬元/噸；三元材料價格上行1.59%至128.0元/千克。在鈷產(chǎn)品方面，截至1月20日，鈷粉價格上行2.32%至309元/千克，電解鈷價格下行2.81%至311500元/噸；氧化鈷價格上漲10.55%至241元/千克；四氧化三鈷價格上漲10.41%至244元/千克。

　　2、光伏行業(yè)價格指數(shù)下行，硅料現(xiàn)貨價格上漲

　　本周光伏行業(yè)綜合價格指數(shù)下行，硅片價格指數(shù)維持不變，電池片、組件價格指數(shù)下行，多晶硅價格指數(shù)上漲。截至1月18日，光伏行業(yè)綜合價格指數(shù)周環(huán)比下行0.03%至30.57，多晶硅價格指數(shù)周環(huán)比上行1.76%至53.87，電池片價格指數(shù)下行0.18%至16.78，硅片價格指數(shù)與上周持平為29.84，組件價格指數(shù)下行1.76%至32.36。

　　本周光伏產(chǎn)業(yè)鏈中進(jìn)口多晶硅料現(xiàn)貨價格上漲，硅片、電池片現(xiàn)貨價格維持不變，組件價格下行。在硅料方面，截至1月18日，國產(chǎn)多晶硅料價格為13.73美元/千克，周環(huán)比下跌0.12%；進(jìn)口多晶硅料現(xiàn)貨價格13.11美元/千克，周環(huán)比上行3.53%；在硅片方面，截至1月20日，國內(nèi)主流廠商多晶硅片平均出廠價維持在1.18美元/片；在電池片方面，截至18日，156多晶電池片現(xiàn)貨價周環(huán)比上行與上周持平為0.09美元/瓦，國內(nèi)主流廠商156單晶硅電池片出廠價維持在0.86元/瓦；在組件方面，截至1月13日，晶硅光伏組件價格周環(huán)比下跌0.59%至0.17美元/瓦；薄膜光伏組件價格周環(huán)比下跌0.47%至0.21美元/瓦。

　　3、12月新能源車產(chǎn)銷量再創(chuàng)新高

　　根據(jù)中國汽車業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，2020年12月份國內(nèi)新能源產(chǎn)銷均超過20萬輛，再創(chuàng)歷史新高。2020年12月我國新能源(行情600617,診股)汽車當(dāng)月產(chǎn)量為23.5萬輛，同比增長55.7%。12月我國新能源車當(dāng)月銷量為24.8萬輛，同比增長49.5%。其中新能源乘用車產(chǎn)銷分別為21.4萬輛和22.6萬輛，同比分別增長88.3%和76.9%。新能源乘用車細(xì)分品類中，插電混動銷量3.7萬輛，同比增長81.4%；純電動的銷量18.9萬輛，同比增長76.0%，新能源車產(chǎn)銷量均創(chuàng)歷史新高。

　　根據(jù)中國汽車業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，12月份我國乘用車產(chǎn)銷同比增幅收窄。12月份我國乘用車產(chǎn)量233.1萬輛，同比增長6.5%，增幅較11月份收窄1.0個百分點(diǎn)；乘用車銷量當(dāng)月值為237.5萬輛，當(dāng)月同比增長7.2%，增幅較11月份收窄4.4個百分點(diǎn)。

　　4、1-12月新接船舶訂單量累計同比降幅收窄

　　1-12月新接船舶訂單量累計同比降幅收窄。根據(jù)工業(yè)和信息化部統(tǒng)計數(shù)據(jù)，1-12月我國新接船舶訂單量累計值為2893.0萬載重噸，比去年同期下降0.48%，較1-11月份降幅收窄8.2個百分點(diǎn)；1-12月手持船舶訂單量累計值為7111.0萬載重噸，同比下降12.92%，較1-11月份降幅擴(kuò)大1.79個百分點(diǎn)。

　　5、12月工業(yè)機(jī)器人、金屬切削機(jī)床產(chǎn)量同比增幅擴(kuò)大

　　12月份工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量當(dāng)月同比繼續(xù)維持較高增速。12月份工業(yè)機(jī)器人當(dāng)月產(chǎn)量2.97萬臺/套，同比增長32.4%，增幅較11月份提升1個百分點(diǎn)；1-12月工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量累計值為23.71萬臺/套，同比增漲19.1%。

　　12月份金屬切削機(jī)床產(chǎn)量同比增幅擴(kuò)大。12月金屬切削機(jī)床當(dāng)月產(chǎn)量為5萬臺，同比上漲32.4%，增幅較11月擴(kuò)大6.7個百分點(diǎn)。

　　6、重卡銷量創(chuàng)行業(yè)12月份銷量新高

　　12月重卡銷量同比增幅縮小，但仍然創(chuàng)行業(yè)12月份銷量新高。據(jù)第一商用車網(wǎng)數(shù)據(jù)，2020年12月國內(nèi)重卡銷售約11.40萬輛，創(chuàng)行業(yè)12月份銷量的新高，環(huán)比下降16%，同比增長24%。1-12月國內(nèi)重卡累計銷售162.34萬輛，累計同比增長38%。分企業(yè)看，12月當(dāng)月銷量中國重汽(行情000951,診股)領(lǐng)跑，保持了自10月以來的月銷量第一；一汽解放(行情000800,診股)今年市占率23.2%，基本與去年同期持平。

　　7、CCFI指數(shù)上行，BDI指數(shù)下行

　　本周中國出口集裝箱運(yùn)價指數(shù)CCFI上行，中國沿海散貨運(yùn)價綜合指數(shù)CCBFI上行。在國內(nèi)航運(yùn)方面，截至1月15日，中國出口集裝箱運(yùn)價綜合指數(shù)CCFI上行6.27%至1863.84點(diǎn)；中國沿海散貨運(yùn)價綜合指數(shù)CCBFI上行1.91%至1394.01點(diǎn)。本周波羅的海干散貨指數(shù)BDI下行，原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI下行。在國際航運(yùn)方面，截至1月19日，波羅的海干散貨指數(shù)BDI為1766.0點(diǎn)，周環(huán)比下行4.49%；原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI為496.0點(diǎn)，周環(huán)比下行1.78%。

　　04

　　消費(fèi)需求景氣觀察

　　1、主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價格繼續(xù)上漲

　　主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價格繼續(xù)上漲。截至1月13日，主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價格報4.24元/公斤，較上周增長0.47%，月環(huán)比上漲2.17%，較去年同期上漲9.56%。

　　2、豬肉價格繼續(xù)上漲，肉雞苗價格降幅較大

　　本周仔豬和豬肉價格上漲，生豬價格下降。截至1月15日，22個省市仔豬平均價格101.29元/千克，周環(huán)比上漲4.61%；22個省市平均生豬價格36.29元/千克，周環(huán)比下降0.14%；22個省市平均豬肉價格51.64元/千克，周環(huán)比上漲3.24%。在生豬養(yǎng)殖利潤方面，本周自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖和外購仔豬養(yǎng)殖利潤周環(huán)比下降。截至1月15日，自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤為2321.54元/頭，周環(huán)比下降4.11%；外購仔豬養(yǎng)殖利潤為772.60元/頭，周環(huán)比下降10.59%。

　　在肉雞養(yǎng)殖方面，肉雞苗價格降幅較大，雞肉價格上漲。截至1月15日，主產(chǎn)區(qū)肉雞苗平均價格為0.99元/羽，周環(huán)比下降46.77%；截至1月14日，36個城市平均雞肉零售價格為12.93元/500克，周環(huán)比上漲0.70%。

　　蔬菜價格指數(shù)上升，棉花期貨價格下降，玉米期貨價格上漲。截至1月18日，中國壽光蔬菜價格指數(shù)為225.0，較上周上漲1.58%；截至1月19日，棉花期貨結(jié)算價格為81.15美分/磅，較上周下降0.67%；玉米期貨結(jié)算價格為526.0美分/蒲式耳，周環(huán)比上漲1.69%。

　　3、電影票房收入周環(huán)比下降幅度較大

　　本周電影票房收入較上周下降幅度較大。截至1月17日，本周電影票房收入4.93億元，較上周下降30.7%，同比上升0.06%；觀影人數(shù)1342萬人，較上周下降30.2%，同比轉(zhuǎn)負(fù)為-4.62%；電影上映227萬場，較上周下降2.6%。

　　4、白卡紙價格指數(shù)上漲

　　白卡紙價格指數(shù)和出廠價上漲。截至1月15日，白卡紙價格指數(shù)為130.72，較上周上漲2.41%；萬國紙業(yè)的白卡紙出廠價7310元/噸，較上周上漲2.81%；亞太森博的白卡紙出廠價為7350元/噸，較上周上漲4.26%。

　　05

　　資源品高頻跟蹤

　　1、鋼材成交量下行，鋼坯庫存漲幅較大

　　建筑鋼材十日平均成交量下行。根據(jù)Mysteel Data，1月19日主流貿(mào)易商全國建筑鋼材成交量為11.13萬噸。從過去十日移動均值情況來看，截至1月19日，主流貿(mào)易商全國建筑鋼材成交量十日均值為14.38萬噸，十日均值的周環(huán)比下降15.06%。

　　本周鋼坯和鐵礦石價格指數(shù)均上漲，螺紋鋼價格下降；主要鋼材品種、國內(nèi)港口鐵礦石和唐山鋼坯庫存上漲；全國高爐開工率、唐山鋼廠高爐開工率和唐山鋼廠產(chǎn)能利用率下降。價格方面，截至1月20日，螺紋鋼價格為4344.0元/噸，周環(huán)比下降0.69%；截至1月18日，唐山鋼坯價格指數(shù)為3854.0元/噸，周環(huán)比上漲0.1%；截至1月19日，鐵礦石價格指數(shù)604.18，周環(huán)比上漲0.51%，相比去年同期上行74.71%。庫存方面，截至1月15日，主要鋼材品種庫存為944.13萬噸，周環(huán)比上漲5.04%；截至1月14日，國內(nèi)港口鐵礦石庫存量為12413.00萬噸，周環(huán)比上漲1.18%；唐山鋼坯庫存量為82.16萬噸，周環(huán)比上漲21.27%。產(chǎn)能利用率方面，截至1月15日，全國高爐開工率66.30%，周環(huán)比下降0.55個百分點(diǎn)；唐山鋼廠高爐開工率73.02%，周環(huán)比下降0.79個百分點(diǎn)；唐山鋼廠產(chǎn)能利用率78.84%，周環(huán)比下降1.72個百分點(diǎn)。

　　重點(diǎn)企業(yè)十日平均粗鋼產(chǎn)量同比增幅收窄。截至1月10日，重點(diǎn)企業(yè)日均粗鋼產(chǎn)量為219.56萬噸/天，同比上升11.58%，旬環(huán)比上升1.51%。

　　12月份鋼材出口數(shù)量同比由負(fù)轉(zhuǎn)正，也是繼去年4月份以來首次轉(zhuǎn)正，進(jìn)口數(shù)量月同比由正轉(zhuǎn)負(fù)。12月份鋼材出口數(shù)量當(dāng)月值為485.0萬噸，月環(huán)比上漲10.23%，同比上漲3.63%；進(jìn)口數(shù)量當(dāng)月值為137.00萬噸，月環(huán)比下降25.95%，同比下降7.43%，自2019年底以來同首次轉(zhuǎn)負(fù)。

　　2、動力煤期貨價格下降，京津唐港煉焦煤庫存降幅較大

　　價格方面，京唐港山西主焦煤庫提價維持不變，焦炭、焦煤和動力煤期貨價格均下降。截至1月19日，京唐港山西主焦煤庫提價維持在1690.00元/噸。截至1月19日，動力煤期貨結(jié)算價為697.0元/噸，周環(huán)比下降1.8%；焦炭結(jié)算價收于2711.0元/噸，周環(huán)比下降2.22%；焦煤期貨結(jié)算價收于1679.0元/噸，周環(huán)比下降3.59%。

　　庫存方面，本周秦皇島港煤炭庫存上漲，京唐港煉焦煤和天津港焦炭庫存下降。截至1月19日，秦皇島港煤炭庫存較上周上漲1.23%至494.0萬噸；截至1月15日，京唐港煉焦煤庫存為80.0萬噸，較上周下降25.93%；天津港焦炭庫存為17.0萬噸，較上周下降8.11%。

　　3、玻璃價格微跌，水泥價格指數(shù)小幅下降

　　本周浮法玻璃現(xiàn)貨均價繼續(xù)下降，庫存上行，開工率和產(chǎn)能利用率維持不變。在價格方面，截至1月19日，全國主要城市浮法玻璃現(xiàn)貨均價較上周下行1.79%至2104.44元/噸。庫存方面，截至1月15日，浮法玻璃生產(chǎn)線庫存周環(huán)比上行3.03%至2688萬重量箱；白玻璃庫存周環(huán)比上行3.16%至2445萬重量箱；彩玻璃庫存周環(huán)比上行2.61%至157萬重量箱。在生產(chǎn)端，截至1月15日，浮法玻璃生產(chǎn)線開工率64.32%，產(chǎn)能利用率68.84%，與均上周持平。

　　水泥價格方面，本周全國水泥價格指數(shù)小幅下行，多地區(qū)水泥價格指數(shù)下降。長江、華東、西南和中南地區(qū)水泥價格指數(shù)下降，華北、西北和東北地區(qū)維持不變。截至1月19日，全國水泥價格指數(shù)為152.34點(diǎn)，周環(huán)比下行0.67%；長江地區(qū)水泥價格指數(shù)較上周下行1.01%至165.83點(diǎn)；西南地區(qū)水泥價格指數(shù)下行0.31%至126.64；華東地區(qū)水泥價格指數(shù)周環(huán)比下行1.04%至164.34點(diǎn)；中南地區(qū)水泥價格指數(shù)為157.92點(diǎn)，周環(huán)比下行0.66%；華北地區(qū)水泥價格指數(shù)與上周持平為139.19點(diǎn)；西北地區(qū)水泥價格指數(shù)維持在141.27點(diǎn)；東北地區(qū)水泥價格指數(shù)維持在127.12點(diǎn)。

　　4、國際原油價格下行，化工品價格普遍上行

　　國際原油價格下行，庫存小幅下降。截至2021年1月19日，Brent原油現(xiàn)貨價格下行1.14%至55.68美元/桶，WTI原油價格下行0.43%至52.98美元/桶。在供給方面，截至2021年1月15日，美國鉆機(jī)數(shù)量當(dāng)周值為373部，較上周增加13部；截至2021年1月8日，全美商業(yè)原油庫存量周環(huán)比下行0.67%至4.82億桶。

　　無機(jī)化工品價格中，鈦白粉、純堿、硫酸價格上行，醋酸價格下降。截至1月17日，醋酸市場均價3810.0元/噸，較上周下行5.81%。截至1月19日，純堿期貨結(jié)算價周環(huán)比上行1.38%至1546.0元/噸；鈦白粉價格周環(huán)比上行1.23%至16400.0元/噸。

　　有機(jī)化工品期貨價格普遍上漲。天然橡膠、聚丙烯、瀝青、PVC等期貨價格上行幅度較大。截至1月19日，PTA期貨結(jié)算價為3994.0元/噸，周環(huán)比上行1.53%；瀝青結(jié)算價上行4.21%至2720.0元/噸；燃料油期貨結(jié)算價為2191.0元/噸，周環(huán)比上行0.41%；LLDPE期貨結(jié)算價為7750.0元/噸，周環(huán)比上行3.61%；天然橡膠期貨結(jié)算價上行4.18%至14690元/噸；甲醇期貨結(jié)算價2329.0元/噸，周環(huán)比上行0.52%；PVC期貨結(jié)算價上行4.11%至7225.0元/噸；聚丙烯期貨結(jié)算價為8164.0元/噸，周環(huán)比上行4.81%。

　　截至1月20日，二乙二醇周環(huán)比上行8.01%至4511.11元/噸；苯乙烯價格周環(huán)比上行2.87%至6885.0元/噸；甲苯周環(huán)比上行0.80%至3981.25元/噸；二甲苯價格周環(huán)比上行5.42%至4400.0元/噸；苯酚價格周環(huán)比上行3.42%至6116.67元/噸；DOP周環(huán)比上行2.25%至9866.67元/噸；辛醇周環(huán)比上行4.54%至10207.14元/噸。

　　5、工業(yè)金屬價格漲跌互現(xiàn)

　　本周工業(yè)金屬中，銅、鉛、錫、鎳等價格上漲；銅、鋅、錫、鉛、鎳等庫存下降。截至1月20日，銅平均價收于59150.0元/噸，周環(huán)比上行0.42%；鎳價格周環(huán)比上行2.94%至138450.0元/噸；錫價格周環(huán)比上行2.76%至158000.0元/噸；鉛價格上行2.36%至15200.0元/噸；鈷價格下行3.16%至306000.0元/噸；鋁價格周環(huán)比下降0.54%至14770.0元/噸；長江有色市場鋅價格周跌2.27%至21070.0元/噸。庫存方面，截至1月19日，銅庫存較上周下行7.16%至96325.0噸；鋅庫存較上周下行1.74%至196625.0噸；錫庫存周環(huán)比下跌17.39%至1425.0噸；鉛庫存本周下行3.34%至126725.0噸；鎳庫存249090.0噸，較上周下行0.04%；鋁庫存較上周上行8.98%至1414675.0噸。

　　本周黃金、白銀現(xiàn)貨價格均下跌。截至1月19日，倫敦黃金現(xiàn)貨價格為1834.70美元/盎司，周環(huán)比下行0.36%；倫敦白銀現(xiàn)貨價格收于25.30美元/盎司，較上周下跌0.90%。截至1月19日，COMEX黃金期貨收盤價報1839.30美元/盎司，較上周下跌0.84%；COMEX白銀期貨收盤價下降1.44%至25.28美元/盎司。

　　06

　　金融與地產(chǎn)行業(yè)

　　1、貨幣市場本周凈回籠，隔夜SHIBOR利率上行

　　本周貨幣市場凈回籠，隔夜SHIBOR利率上行。截至1月20日，隔夜SHIBOR利率本周上行106bp至2.46%，1周SHIBOR周環(huán)比上行49個bp至2.49%，2周SHIBOR上行67bp至2.62%；截至1月19日，1天銀行間同業(yè)拆借利率周環(huán)比上行89bp至2.30%，7天銀行間同業(yè)拆借利率本周上行49bp至2.71%，14天銀行間同業(yè)拆借利率下行3bp至2.19%；在貨幣市場方面，截至1月15日，上周貨幣市場投放160億元，貨幣市場回籠550億元，貨幣市場凈回籠390億元。在匯率方面，截至1月20日，美元兌人民幣中間價上行0.02至6.48。

　　1周理財產(chǎn)品預(yù)期收益率下行，1個月/6個月理財產(chǎn)品收益率上行。截至1月17日，1周理財產(chǎn)品預(yù)期收益率為2.78%，較上周下行6個bp；1個月理財產(chǎn)品預(yù)期收益率為3.57%，較上周上行24個bp；6個月理財產(chǎn)品預(yù)期收益率為3.73%，較上周上行1bp。

　　2、A股成交額和換手率均下行

　　A股成交額和換手率均下行。截至1月19日，上證A股換手率下行0.05個百分點(diǎn)至1.0%；滬深兩市日總成交額下行，截至1月19日兩市日成交總額為10071.26億元人民幣，較1月12日下行5.35%。

　　在債券收益率方面，6個月/1年/3年期國債到期收益率有所上升。截至1月19日，6個月國債到期收益率本周上行1bp至2.16%，1年國債到期收益率上行25bp至2.46%，3年期國債到期收益率上行8bp至2.83%；5年期債券期限利差本周下行10bp至0.51%，10年期債券期限利差較上周下行14bp至0.68%；1年期AAA債券信用利差下行17bp至0.50%，10年期AAA級債券信用利差下行3bp至0.85%。

　　3、本周土地成交溢價率和商品房成交面積下降

　　本周土地成交溢價率和商品房成交面積下降。截至1月17日，100大中城市土地成交溢價率為11.15%，較上周下降1.81個百分點(diǎn)；30大中城市商品房成交面積當(dāng)周值為385.37萬平方米，較上周下降10.21%。

　　1-12月房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額累計同比增幅擴(kuò)大。1-12月份房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額累計值14.14萬億元，累計同比上行7.00%，漲幅較1-11月份擴(kuò)大0.2個百分點(diǎn)。1-12月份房地產(chǎn)開發(fā)資金來源合計累計值為19.31萬億元，累計同比增加8.10%，增幅繼續(xù)擴(kuò)大1.5個百分點(diǎn)；12月份房地產(chǎn)開發(fā)占固定資產(chǎn)投資完成額的比重為27.26%。

　　1-12月份商品房銷售額和銷售面積累計同比增幅均擴(kuò)大。1-12月份商品房銷售額累計17.36萬億元，累計同比上行8.70%，增幅較1-11月份擴(kuò)大1.5個百分點(diǎn)。1-12月份商品房銷售面積累計值為17.61億平方米，累計同比上行2.60%，較1-11個月上升1.3個百分點(diǎn)。

　　1-12月份房屋竣工面積和房屋新開工面積累計同比降幅收窄。1-12月份房屋竣工面積累計值為9.12億平方米，累計同比下降4.90%；房屋新開工面積累計值為22.44億平方米，累計同比下行1.20%，較1-11月份降幅收窄0.8個百分點(diǎn)。

　　07

　　公用事業(yè)

　　1、我國天然氣出廠價下行

　　我國天然氣出廠價下行，英國天然氣期貨結(jié)算價下行。截至1月19日，我國天然氣出廠價報5370.0元/噸，周環(huán)比下行12.78%；截至1月19日，英國天然氣期貨結(jié)算價收于57.77便士/色姆，周環(huán)比下行25.39%。

　　供給方面，截至1月15日，美國天然氣鉆機(jī)數(shù)量為85部，較上周增長1部；截至1月8日，美國48個州合計可用天然氣庫存31960.0億立方英尺，周環(huán)比下降4.02%。

　　2、1-12月發(fā)電量累計同比增幅持續(xù)擴(kuò)大

　　1-12月我國發(fā)電量累計同比上行，增幅持續(xù)擴(kuò)大。1-12月份，我國累計發(fā)電量74,170.0億千瓦時，累計同比上行2.7%，增幅較1-11月擴(kuò)大0.7個百分點(diǎn)；其中火電累計產(chǎn)量52,799.0億千瓦時，同比上升1.2%，增幅擴(kuò)大0.9個百分點(diǎn)；水電累計產(chǎn)量12,140.0億千瓦時，累計同比上升5.3%，增幅擴(kuò)大0.4個百分點(diǎn)；風(fēng)電累計產(chǎn)量4146.0億千瓦時，累計同比上升10.5%；太陽能(行情000591,診股)產(chǎn)量累計1,421.0億千瓦時，同比上升8.5%；核電產(chǎn)量累計3,663.0億千瓦時，累計同比上升5.1%。

　　12月份全社會用電量當(dāng)月同比上行，其中第二產(chǎn)業(yè)用電量當(dāng)月同比增幅顯著擴(kuò)大。12月份，全社會用電量當(dāng)月值8338億千瓦時，當(dāng)月同比增長17.26%，增幅較上個月擴(kuò)大7.88個百分點(diǎn)。細(xì)分產(chǎn)業(yè)來看，第一產(chǎn)業(yè)當(dāng)月用電量81.0億千瓦時，同比增長12.41%；第二產(chǎn)業(yè)當(dāng)月用電量6182億千瓦時，同比增長18.07%，增幅較11月份擴(kuò)大8.13個百分點(diǎn)；第三產(chǎn)業(yè)當(dāng)月用電量1160.0億千瓦時，同比增長13.57%，增幅較11月份擴(kuò)大5.43個百分點(diǎn)。

　　3、12月鐵路貨運(yùn)量同比增幅擴(kuò)大

　　1-12月份，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額累計同比上升0.20%，自2020年1月份以來首次轉(zhuǎn)正。

　　12月鐵路貨運(yùn)量同比增幅擴(kuò)大，當(dāng)月貨運(yùn)量為4.16億噸，同比增長4.0%，增幅較11月擴(kuò)大1.04個百分點(diǎn)。