近日，青海省《關(guān)于印發(fā)支持儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干措施(試行)的通知》，明確表示將積極支持當(dāng)?shù)匕l(fā)電側(cè)儲(chǔ)能發(fā)展，新建新能源發(fā)電項(xiàng)目?jī)?chǔ)能容量不低于裝機(jī)容量10%，儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)2小時(shí)以上;對(duì)于在2021年和2022年投產(chǎn)的電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目，自發(fā)自儲(chǔ)設(shè)施所發(fā)售電量給予度電補(bǔ)貼0.1元，對(duì)使用本省產(chǎn)儲(chǔ)能電池60%以上的項(xiàng)目，再增加每千瓦時(shí)0.05元補(bǔ)貼，補(bǔ)貼時(shí)限暫定為2021年1月1日至2022年12月31日。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，青海地區(qū)一直是國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能項(xiàng)目先行示范區(qū)，此次推出明確儲(chǔ)能補(bǔ)貼及儲(chǔ)能裝機(jī)量，或?qū)⒁鹑珖?guó)范圍內(nèi)儲(chǔ)能補(bǔ)貼政策落地。隨著儲(chǔ)能的快速發(fā)展、能源互聯(lián)網(wǎng)及特高壓建設(shè)力度加大，新能源消納水平有望提升。

　　事件驅(qū)動(dòng) 青海儲(chǔ)能補(bǔ)貼政策落地

　　全國(guó)首個(gè)針對(duì)可再生能源發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能補(bǔ)貼方案正式落地。

　　1月18日，青海省發(fā)改委、科技廳、工信廳、能源局聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于印發(fā)支持儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干措施(試行)的通知》，對(duì) “新能源+儲(chǔ)能”、“水電+新能源+儲(chǔ)能”項(xiàng)目中自發(fā)自儲(chǔ)設(shè)施所發(fā)售的省內(nèi)電網(wǎng)電量，給予每千瓦時(shí)0.10元運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼，如果經(jīng)省工業(yè)和信息化廳認(rèn)定使用本省產(chǎn)儲(chǔ)能電池60%以上的項(xiàng)目，在上述補(bǔ)貼基礎(chǔ)上，再增加每千瓦時(shí)0.05元補(bǔ)貼。

　　文件要求，新建新能源項(xiàng)目，儲(chǔ)能容量原則上不低于新能源項(xiàng)目裝機(jī)量的10%，儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)2小時(shí)以上。對(duì)儲(chǔ)能配比高、時(shí)間長(zhǎng)的一體化項(xiàng)目給予優(yōu)先支持;新建、新投運(yùn)水電站同步配置新能源和儲(chǔ)能系統(tǒng)，使新增水電與新能源、儲(chǔ)能容量配比達(dá)到1：2：0.2，實(shí)現(xiàn)就地平衡。

　　文件明確，優(yōu)先保障消納，電網(wǎng)企業(yè)要與儲(chǔ)能電站企業(yè)簽訂并網(wǎng)調(diào)度協(xié)議和購(gòu)售電合同，確保“新能源+儲(chǔ)能”、“水電+新能源+儲(chǔ)能”項(xiàng)目和獨(dú)立儲(chǔ)能電站優(yōu)先接入、優(yōu)先調(diào)度、優(yōu)先消納、優(yōu)先外送，保證儲(chǔ)能設(shè)施利用小時(shí)數(shù)不低于540小時(shí)。

　　補(bǔ)貼對(duì)象為2021年、2022年投產(chǎn)的電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目，由電網(wǎng)企業(yè)每月按電量及時(shí)足額結(jié)算，補(bǔ)貼資金納入電網(wǎng)企業(yè)第二監(jiān)管周期輸配電價(jià)降價(jià)預(yù)留資金統(tǒng)籌解決，補(bǔ)貼時(shí)限暫定為2021年1月1日至2022年12月31日。

　　風(fēng)光平價(jià)之際，在新能源和國(guó)內(nèi)電網(wǎng)綜合能源服務(wù)需求提升的背景下，蟄伏已久的儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來盼望已久的春天，地方補(bǔ)貼放開有望推動(dòng)儲(chǔ)能項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性提升，行業(yè)發(fā)展加速。2020年以來，國(guó)家層面多次提到支持儲(chǔ)能發(fā)展，多省相繼發(fā)布關(guān)于發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能的支持文件，內(nèi)蒙古、新疆、遼寧、湖北、江西、山東均建議或鼓勵(lì)新建設(shè)的風(fēng)電光伏項(xiàng)目可以適配相應(yīng)的儲(chǔ)能電站來配合電網(wǎng)調(diào)度。

　　行業(yè)前景 電化學(xué)儲(chǔ)能市場(chǎng)前景廣闊

　　儲(chǔ)能技術(shù)是通過特定的裝置或物理介質(zhì)將不同形式的能量?jī)?chǔ)存起來，以便在需要時(shí)再次利用的技術(shù)。狹義來看，儲(chǔ)能技術(shù)主要指熱儲(chǔ)能和電儲(chǔ)能技術(shù)。傳統(tǒng)儲(chǔ)能技術(shù)以抽水蓄能及電化學(xué)儲(chǔ)能為主，隨著工藝技術(shù)的進(jìn)步和國(guó)家對(duì)儲(chǔ)能的重視，多種新型儲(chǔ)能技術(shù)已在電力系統(tǒng)的各個(gè)環(huán)節(jié)有所運(yùn)用。

　　抽水蓄能技術(shù)在20世紀(jì)90年代就已實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用，發(fā)展較為成熟，目前在全球已投運(yùn)儲(chǔ)能項(xiàng)目中裝機(jī)規(guī)模占比最大，但受地理資源條件約束，且具有能量密度低、投資額高等缺陷。而電化學(xué)儲(chǔ)能是當(dāng)前應(yīng)用最廣、最具潛力的電力儲(chǔ)能技術(shù)，其全球的裝機(jī)規(guī)模從2016年 的 1.8GW 上 升 2019年 的8.2GW，復(fù)合增速65.78%。電化學(xué)儲(chǔ)能具有受自然條件的約束小、建設(shè)周期短、應(yīng)用場(chǎng)景廣泛等優(yōu)勢(shì)，未來隨著規(guī)模效應(yīng)體現(xiàn)，成本進(jìn)一步下降，電化學(xué)儲(chǔ)能的發(fā)展前景廣闊。

　　2020年以來，我國(guó)碳減排布署工作加速推進(jìn)，以實(shí)現(xiàn)2030年碳達(dá)峰、2060年碳中和的目標(biāo)。近年來，我國(guó)風(fēng)電、光伏發(fā)電等新能源發(fā)電量占比逐漸提升，但電源結(jié)構(gòu)仍以煤電為主。進(jìn)一步降低煤電占比，增加新能源發(fā)電成為實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)的必然之路。截至2019年，我國(guó)煤碳發(fā)電量占比62%，光伏發(fā)電占比3.1%，風(fēng)電占比5.5%。未來，新能源發(fā)電占比還有很大的提升空間。

　　隨著可再生能源并網(wǎng)規(guī)模的逐漸增加，對(duì)儲(chǔ)能的需求會(huì)進(jìn)一步增加。當(dāng)前，政府部門正積極出臺(tái)政策要求新能源配置儲(chǔ)能，雖然目前儲(chǔ)能項(xiàng)目盈利性不佳，但在未來，隨著電改紅利釋放，政府將積極促進(jìn)儲(chǔ)能項(xiàng)目的直接交易與成本分?jǐn)偅瑑?chǔ)能項(xiàng)目有望實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)性，進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)電源側(cè)儲(chǔ)能的增加。

　　投資機(jī)會(huì) 磷酸鐵鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤?

　　開源證券認(rèn)為，電化學(xué)儲(chǔ)能由于具備較強(qiáng)的響應(yīng)能力、較小的地理?xiàng)l件約束，且可補(bǔ)償系統(tǒng)的高頻率功率波動(dòng)，所以越來越多的新項(xiàng)目使用電化學(xué)儲(chǔ)能：國(guó)內(nèi)2018-2020年新增儲(chǔ)能項(xiàng)目中，電化學(xué)儲(chǔ)能占比分別為29.41%、51.58%、30.36%。電化學(xué)儲(chǔ)能占比不斷增長(zhǎng)主要源于鋰電池成本的快速下降。

　　當(dāng)前國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能項(xiàng)目所用電池多為安全性高、性價(jià)比高、循環(huán)壽命長(zhǎng)的磷酸鐵鋰電池，根據(jù)鑫欏鋰電數(shù)據(jù)，2020年底磷酸鐵鋰方形電池包報(bào)價(jià)0.625元/Wh，比年初下降28.6%。電化學(xué)儲(chǔ)能處于行業(yè)發(fā)展初期，未來隨著磷酸鐵鋰電池循環(huán)壽命、能量密度的進(jìn)一步提升，電池購(gòu)置成本將進(jìn)一步下降，電化學(xué)儲(chǔ)能滲透率將進(jìn)一步提升，預(yù)計(jì)到2025年，國(guó)內(nèi)新能源發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能的需求可達(dá)85.72GWh，年均復(fù)合增速高達(dá)126%。

　　此外，開源證券進(jìn)一步指出，青海地區(qū)一直是國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能項(xiàng)目先行示范區(qū)，此次推出明確儲(chǔ)能補(bǔ)貼及儲(chǔ)能裝機(jī)量，或?qū)⒁鹑珖?guó)范圍內(nèi)儲(chǔ)能補(bǔ)貼政策落地。當(dāng)前國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)普遍使用安全性高、性價(jià)比高、循環(huán)壽命長(zhǎng)的磷酸鐵鋰電池，寧德時(shí)代(行情300750,診股)、派能科技(行情688063,診股)等電池公司、陽光電源(行情300274,診股)、比亞迪(行情002594,診股)等系統(tǒng)集成商、德方納米(行情300769,診股)、湘潭電化(行情002125,診股)等磷酸鐵鋰正極廠將顯著受益。

　　天風(fēng)證券(行情601162,診股)表示，隨著儲(chǔ)能的快速發(fā)展、能源互聯(lián)網(wǎng)及特高壓建設(shè)力度加大，新能源消納水平有望提升。裝機(jī)容量有望保持高速增長(zhǎng)，疊加產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展帶來裝機(jī)成本下降及發(fā)電效率提升，行業(yè)將逐步擺脫補(bǔ)貼依賴并獲得進(jìn)一步發(fā)展，風(fēng)電、光伏發(fā)電運(yùn)營(yíng)類資產(chǎn)價(jià)值面臨重估。建議關(guān)注光伏運(yùn)營(yíng)企業(yè)太陽能(行情000591,診股)、林洋能源(行情601222,診股)等;風(fēng)電運(yùn)營(yíng)企業(yè)龍?jiān)措娏Α⒐?jié)能風(fēng)電(行情601016,診股)、福能股份(行情600483,診股)、金風(fēng)科技(行情002202,診股)等。