TMT方面，DRAM存儲(chǔ)器價(jià)格上漲；1月份面板價(jià)格繼續(xù)上漲；12月北美半導(dǎo)體設(shè)備出貨額同比增幅收窄。中游制造方面，多數(shù)鋰材料和鈷產(chǎn)品價(jià)格上漲；光伏行業(yè)價(jià)格指數(shù)上行；12月份金屬成形機(jī)床產(chǎn)量同比上行。消費(fèi)需求方面，仔豬和豬肉價(jià)格上漲，生豬價(jià)格下降，外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)周環(huán)比上漲。資源品方面，建筑鋼材十日平均成交量降幅較大；螺紋鋼和唐山鋼坯價(jià)格指數(shù)上漲；焦炭、焦煤和動(dòng)力煤期貨價(jià)格下降；玻璃和水泥價(jià)格下行；原油價(jià)格下行；PVC、LLDPE、聚丙烯等化工品期貨價(jià)格上行，工業(yè)金屬中鉛、錫、鋁、鈷等價(jià)格上漲，黃金、白銀現(xiàn)貨價(jià)格均上漲。

　　核心觀點(diǎn)

　　·本周關(guān)注】截至2021年1月26日，六氟磷酸鋰價(jià)格增長(zhǎng)至12.75萬(wàn)元/噸，相比7月份的低點(diǎn)增長(zhǎng)了83.45%。一方面，2020年下半年以來(lái)，新能源車(chē)需求不斷提升，使得六氟需求強(qiáng)度遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期；另一方面，行業(yè)存在較高的壁壘，2021年新增產(chǎn)能有限， 后續(xù)隨著二、三季度需求旺季的到來(lái)，將繼續(xù)提升對(duì)六氟磷酸鋰的需求，受限于行業(yè)屬性，供需的差距有望帶來(lái)以六氟磷酸鋰價(jià)格繼續(xù)上漲。

　　·信息技術(shù)】本周DRAM存儲(chǔ)器價(jià)格上漲，NAND存儲(chǔ)器價(jià)格下跌。1月液晶面板價(jià)格繼續(xù)上漲。12月北美半導(dǎo)體設(shè)備出貨額同比增幅收窄， 12月份移動(dòng)通信基站產(chǎn)量當(dāng)月同比降幅擴(kuò)大。1-12月電信主營(yíng)業(yè)務(wù)收入累計(jì)同比增幅擴(kuò)大，光纜產(chǎn)量累計(jì)同比增幅擴(kuò)大。

　　·中游制造】電解鎳價(jià)格下降，多數(shù)鋰材料和鈷產(chǎn)品價(jià)格上漲，其中氫氧化鋰價(jià)格漲幅較大。光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)上行，硅片、組件價(jià)格指數(shù)維持不變，電池片價(jià)格指數(shù)下行，多晶硅價(jià)格指數(shù)上漲； 光伏產(chǎn)業(yè)鏈中進(jìn)口多晶硅料現(xiàn)貨價(jià)格上漲，硅片、電池片現(xiàn)貨價(jià)格維持不變，組件價(jià)格下行。12月份金屬成形機(jī)床產(chǎn)量同比上行。CCFI指數(shù)上行，BDI指數(shù)下行。

　　·消費(fèi)需求】主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格繼續(xù)上漲。本周仔豬和豬肉價(jià)格上漲，生豬價(jià)格下降；自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)周環(huán)比下降，外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)周環(huán)比上漲。在肉雞養(yǎng)殖方面，肉雞苗和雞肉價(jià)格上漲。蔬菜價(jià)格指數(shù)下降，棉花和玉米期貨價(jià)格上漲。電影票房收入周環(huán)比下降；12月民航旅客周轉(zhuǎn)量和民航貨郵周轉(zhuǎn)量環(huán)比下降。

　　·資源品】建筑鋼材十日平均成交量下行，螺紋鋼和唐山鋼坯價(jià)格指數(shù)均上漲，鐵礦石價(jià)格指數(shù)下降；主要鋼材品種、國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫(kù)存上漲，唐山鋼坯庫(kù)存下降；全國(guó)高爐開(kāi)工率和唐山鋼廠產(chǎn)能利用率下降。焦炭、焦煤和動(dòng)力煤期貨價(jià)格下行；秦皇島港煤炭和京唐港煉焦煤庫(kù)存上漲，天津港(行情600717,診股)焦炭庫(kù)存下降。浮法玻璃均價(jià)下跌，水泥價(jià)格指數(shù)小幅下降。國(guó)際原油價(jià)格下降，庫(kù)存小幅上升。有機(jī)化工品價(jià)格漲跌互現(xiàn)。本周工業(yè)金屬中，鉛、錫、鋁、鈷等價(jià)格上漲；銅、錫、鉛、鎳等庫(kù)存下降；本周黃金、白銀價(jià)格上漲。

　　·金融地產(chǎn)】本周貨幣市場(chǎng)凈投放，隔夜/1周/2周SHIBOR利率上行。A股成交額和換手率下行。本周土地成交溢價(jià)率和商品房成交面積下降。

　　·公用事業(yè)】我國(guó)天然氣出廠價(jià)下降，英國(guó)天然氣期貨結(jié)算價(jià)下。12月我國(guó)天然氣進(jìn)口金額和數(shù)量環(huán)比上行。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)業(yè)扶持力度不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)

　　目錄

　　01

　　本周行業(yè)景氣度核心變化總覽

　　1、本周關(guān)注：供需偏緊六氟磷酸鋰價(jià)格開(kāi)啟新一輪上漲

　　近期六氟磷酸鋰價(jià)格開(kāi)啟新一輪上漲。2020年上半年，由于疫情沖擊，下游新能源車(chē)及消費(fèi)電子等需求有限，六氟磷酸鋰價(jià)格持續(xù)下滑，一度跌至7萬(wàn)元以下，創(chuàng)2014年以來(lái)的新低。2020年下半年，隨著新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)環(huán)比持續(xù)上行，六氟磷酸鋰需求放量，帶動(dòng)行業(yè)產(chǎn)能利用率提升，庫(kù)存快速下降，六氟磷酸鋰價(jià)格開(kāi)始攀升。截至2021年1月26日，六氟磷酸鋰價(jià)格增長(zhǎng)至12.75萬(wàn)元/噸，相比7月份的低點(diǎn)增長(zhǎng)了83.45%。同時(shí)根據(jù)招商電新組反饋，近期六氟磷酸鋰新簽訂單漲價(jià)繼續(xù)，部分客戶新簽六氟磷酸鋰單價(jià)已經(jīng)接近15萬(wàn)元/噸。六氟等新能源材料價(jià)格的持續(xù)上行主要原因還是在于供需吃緊。

　　2020年下半年以來(lái)，新能源車(chē)需求不斷提升，根據(jù)中國(guó)汽車(chē)業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2020年12月份國(guó)內(nèi)新能源產(chǎn)銷(xiāo)均超過(guò)20萬(wàn)輛，再創(chuàng)歷史新高。2020年12月我國(guó)新能源(行情600617,診股)汽車(chē)當(dāng)月產(chǎn)量為23.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)55.7%。12月我國(guó)新能源車(chē)當(dāng)月銷(xiāo)量為24.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)49.5%。其中新能源乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別為21.4萬(wàn)輛和22.6萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)88.3%和76.9%。新能源市場(chǎng)的景氣上行帶來(lái)今年Q1六氟需求強(qiáng)度遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，但由于六氟磷酸鋰性質(zhì)不穩(wěn)定，長(zhǎng)期保存容易變質(zhì)，因此具有庫(kù)存量小，周期短的特點(diǎn)。2020年下半年以來(lái)，隨著市場(chǎng)的回暖，六氟磷酸鋰庫(kù)存大幅下降，目前已經(jīng)處于較低水平，基本沒(méi)有庫(kù)存可以緩沖，目前下游大客戶提貨賬期1個(gè)月或者現(xiàn)金提貨，部分中小客戶甚至預(yù)付款提貨。

　　行業(yè)存在較高的壁壘，2021年新增產(chǎn)能有限。一方面，六氟磷酸鋰的原材料具有較強(qiáng)的毒性和腐蝕性，對(duì)生產(chǎn)的安全性和環(huán)保性都有較高的要求，所以一般對(duì)企業(yè)的資質(zhì)背景有要求較高，短期廠商數(shù)量難以大量增加；另一方面，生產(chǎn)線的建設(shè)周期一般為18-20個(gè)月，設(shè)備的定制、認(rèn)證都需要較長(zhǎng)時(shí)間，生產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)后產(chǎn)能釋放也需要較長(zhǎng)時(shí)間，所以短期已有企業(yè)的產(chǎn)能也難以大幅增加。根據(jù)電新組預(yù)計(jì)今年可能新增產(chǎn)能僅有天賜材料(行情002709,診股)（投放2萬(wàn)噸，但年內(nèi)有效產(chǎn)能預(yù)計(jì)僅增加約0.5萬(wàn)噸）和森田泰興（實(shí)際產(chǎn)能預(yù)計(jì)增加0.1至0.2萬(wàn)噸），其余以技術(shù)改進(jìn)為主，實(shí)際出貨量增加有限。

　　后續(xù)隨著二、三季度需求旺季的到來(lái)，將繼續(xù)提升對(duì)六氟磷酸鋰的需求，而受限于行業(yè)屬性，庫(kù)存基本沒(méi)有緩沖，產(chǎn)能短期內(nèi)難以快速提升，供需的差距有望帶來(lái)以六氟磷酸鋰價(jià)格繼續(xù)上漲。

　　2、行業(yè)景氣度核心變化總覽

　　02

　　信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)

　　1、DRAM價(jià)格上漲

　　本周DRAM存儲(chǔ)器價(jià)格上漲，NAND存儲(chǔ)器價(jià)格下跌。截至1月26日，4GB 1600MHz DRAM價(jià)格周環(huán)比上漲6.85%至2.263美元，4GB eTT DRAM價(jià)格周環(huán)比上漲1.54%至1.320美元。32GB NAND flash價(jià)格周環(huán)比下跌0.71%至1.963美元，64GB NAND flash價(jià)格周環(huán)比下跌0.08%至2.404美元。

　　2、1月份液晶面板價(jià)格繼續(xù)上漲

　　1月份液晶面板價(jià)格繼續(xù)全面上行。截至1月21日，液晶電視面板方面，32寸液晶電視面板價(jià)格為68.0美元/片，月環(huán)比上漲4.62%；43寸液晶電視面板價(jià)格為117.0美元/片，月環(huán)比上漲2.63%；55寸液晶電視面板價(jià)格為182.0美元/片，月環(huán)比上漲2.82%。液晶顯示器中，21.5寸液晶顯示器價(jià)格為49.3美元，環(huán)比上漲6.48%；27寸顯示器價(jià)格為82.7美元，環(huán)比上漲2.48%；7寸平板電腦面板價(jià)格為18.5美元，環(huán)比上漲2.78%。

　　1月份，5.71寸手機(jī)面板價(jià)格維持在9.5美元/片；6.22寸手機(jī)面板價(jià)格為13.5美元/片，月環(huán)比增長(zhǎng)3.85%。

　　2020年12月平板電腦液晶顯示器面板出貨量同比增幅顯著擴(kuò)大。12月份TV LCD出貨量為23.9百萬(wàn)，同比減少4.4%，月環(huán)比增加7.17%；LCD液晶顯示器面板出貨量為14.6百萬(wàn)，同比增長(zhǎng)16.8%，漲幅較上月收窄9.7個(gè)百分點(diǎn)，月環(huán)比降低1.35%；LCD平板電腦液晶顯示器面板出貨量為37.5百萬(wàn)，同比增長(zhǎng)45.91%，繼續(xù)維持較高增速。

　　3、12月北美半導(dǎo)體設(shè)備出貨額同比增幅收窄

　　12月北美半導(dǎo)體設(shè)備出貨額同比增幅收窄，日本半導(dǎo)體設(shè)備出貨額同比跌幅收窄。2020年12月份，北美半導(dǎo)體設(shè)備制造商出貨額當(dāng)月值為2680.8百萬(wàn)美元，同比上行7.60%，漲幅較上月縮小15.5個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)日本半導(dǎo)體制造裝置協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年12月，日本半導(dǎo)體設(shè)備制造商出貨額當(dāng)月值為1774.24億日元，同比減少0.3%，跌幅較11月份收窄3.50個(gè)百分點(diǎn)。

　　4、電信主營(yíng)業(yè)務(wù)收入累計(jì)同比增幅略有擴(kuò)大

　　在電信運(yùn)營(yíng)方面，1-12月份電信主營(yíng)業(yè)務(wù)收入累計(jì)同比增幅繼續(xù)擴(kuò)大。2020年1-12月，電信主營(yíng)業(yè)務(wù)累計(jì)收入13564億元，較去年同期增長(zhǎng)3.6%，增幅較1-11月份擴(kuò)大0.1個(gè)百分點(diǎn)。分項(xiàng)來(lái)看，移動(dòng)通信業(yè)務(wù)累計(jì)收入為8891億元，同比下降0.4%，較上月跌幅擴(kuò)大0.1個(gè)百分點(diǎn)；固定通信業(yè)務(wù)累計(jì)收入4673億元，同比增長(zhǎng)12.0%，較上月增速提高0.4個(gè)百分點(diǎn)。

　　12月份中國(guó)電信5G用戶數(shù)達(dá)到0.86億戶，中國(guó)移動(dòng)5G用戶數(shù)1.65億戶。

　　1-12月光纜產(chǎn)量累計(jì)同比增幅擴(kuò)大。1-12月份光纜累計(jì)產(chǎn)量為288.78百萬(wàn)芯千米，同比增加6.30%，漲幅較1-11月擴(kuò)大1.80個(gè)百分點(diǎn)。

　　12月份太陽(yáng)能(行情000591,診股)電池產(chǎn)量當(dāng)月同比增幅擴(kuò)大。12月份太陽(yáng)能電池產(chǎn)量當(dāng)月值為2039.2萬(wàn)千瓦，當(dāng)月同比上行62.8%，增幅較11月份擴(kuò)大27.9個(gè)百分點(diǎn)；1-12月太陽(yáng)能電池產(chǎn)量累計(jì)值1.57億千瓦，累計(jì)同比增長(zhǎng)30.3%，增幅進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　5、12月程控交換機(jī)產(chǎn)量當(dāng)月同比降幅收窄

　　12月份移動(dòng)通信基站產(chǎn)量當(dāng)月同比降幅擴(kuò)大。12月份移動(dòng)通信基站產(chǎn)量當(dāng)月值為34.2萬(wàn)信道，當(dāng)月同比下降45.4%，較11月份降幅擴(kuò)大13.7個(gè)百分點(diǎn)；2020年我國(guó)移動(dòng)通信基站累計(jì)產(chǎn)量為893.7萬(wàn)信道，累計(jì)同比下降14.3%，較1-11月份降幅擴(kuò)大2個(gè)百分點(diǎn)。

　　12月份程控交換機(jī)產(chǎn)量當(dāng)月同比降幅收窄。12月份程控交換機(jī)產(chǎn)量為57.6萬(wàn)線，同比減少21.7%，降幅較11月份收窄6個(gè)百分點(diǎn)；2020年程控交換機(jī)累計(jì)產(chǎn)量為706.9萬(wàn)線，累計(jì)同比下降11.2%，較1-11月份降幅擴(kuò)大0.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　03

　　中游制造業(yè)

　　1、多數(shù)鋰材料及鈷產(chǎn)品價(jià)格上漲

　　本周電解鎳價(jià)格下降，多數(shù)鋰材料和鈷產(chǎn)品價(jià)格上漲，其中氫氧化鋰價(jià)格漲幅較大。在電解液方面，截至1月27日，電解液溶劑DMC價(jià)格維持在7400.0元/噸；六氟磷酸鋰價(jià)格周漲4.08%至12.75萬(wàn)元/噸，月環(huán)比增長(zhǎng)15.91%。在正極材料方面，截至1月27日，電解鎳現(xiàn)貨均價(jià)較上周下跌2.47%至138000.0元/噸；電解錳市場(chǎng)平均價(jià)格維持在16900.0元/噸。在鋰原材料方面，截至1月26日，電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格周漲4.00%至65000.0元/噸；截至1月27日，氫氧化鋰價(jià)格周漲11.54%至58000.0元/噸；國(guó)產(chǎn)鈷酸鋰60%價(jià)格周漲6.83%至266.0元/千克；電解液錳酸鋰價(jià)格維持在2.9萬(wàn)元/噸；電解液磷酸鐵鋰價(jià)格維持在4.0萬(wàn)元/噸；三元材料價(jià)格周漲10.94%至142元/千克。鈷產(chǎn)品中，截至1月27日，電解鈷價(jià)格周漲3.53%至322500.0元/噸；氧化鈷價(jià)格周漲7.05%至258.0元/千克；四氧化三鈷價(jià)格周漲6.97%至261.0元/千克；鈷粉價(jià)格周漲1.94%至315.0元/千克。

　　2、光伏行業(yè)價(jià)格指數(shù)上行，硅料現(xiàn)貨價(jià)格上漲

　　本周光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)上行，硅片、組件價(jià)格指數(shù)維持不變，電池片價(jià)格指數(shù)下行，多晶硅價(jià)格指數(shù)上漲。截至1月25日，光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)周環(huán)比上行0.13%至30.61，多晶硅價(jià)格指數(shù)周環(huán)比上行1.15%至54.49，電池片價(jià)格指數(shù)下行0.60%至16.68，硅片價(jià)格指數(shù)與上周持平為29.84，組件價(jià)格指數(shù)與上周持平為32.36。

　　本周光伏產(chǎn)業(yè)鏈中進(jìn)口多晶硅料現(xiàn)貨價(jià)格上漲，硅片、電池片現(xiàn)貨價(jià)格維持不變，組件價(jià)格下行。在硅料方面，截至1月25日，國(guó)產(chǎn)多晶硅料價(jià)格為13.89美元/千克，周環(huán)比上漲1.17%；進(jìn)口多晶硅料現(xiàn)貨價(jià)格13.27美元/千克，周環(huán)比上行1.22%；在硅片方面，截至1月27日，國(guó)內(nèi)主流廠商多晶硅片平均出廠價(jià)維持在1.18美元/片；在電池片方面，截至25日，156多晶電池片現(xiàn)貨價(jià)周環(huán)比上行與上周持平為0.09美元/瓦，國(guó)內(nèi)主流廠商156單晶硅電池片出廠價(jià)維持在0.86元/瓦；在組件方面，截至1月20日，晶硅光伏組件價(jià)格周環(huán)比與上周持平為0.17美元/瓦；薄膜光伏組件價(jià)格周環(huán)比下跌0.48%至0.21美元/瓦。

　　3、12月金屬切削機(jī)床產(chǎn)量同比轉(zhuǎn)正

　　1-12月包裝專(zhuān)用設(shè)備產(chǎn)量累計(jì)同比增速收窄。1-12月份，包裝專(zhuān)用設(shè)備產(chǎn)量累計(jì)值26.3萬(wàn)臺(tái)，同比上漲5.8%，增幅較上月收窄2.2個(gè)百分點(diǎn)

　　12月份金屬成形機(jī)床產(chǎn)量同比上行。12月金屬成形機(jī)床當(dāng)月產(chǎn)量為2.3萬(wàn)臺(tái)，同比上漲4.5%，增速轉(zhuǎn)正。

　　4、CCFI指數(shù)上行，BDI指數(shù)下行

　　本周中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)CCFI上行，中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCBFI下行。在國(guó)內(nèi)航運(yùn)方面，截至1月22日，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCFI上行5.52%至1966.64點(diǎn)；中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCBFI下行4.69%至1328.61點(diǎn)。本周波羅的海干散貨指數(shù)BDI下行，原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI上行。在國(guó)際航運(yùn)方面，截至1月26日，波羅的海干散貨指數(shù)BDI為1659.0點(diǎn)，周環(huán)比下行6.06%；原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI為520.0點(diǎn)，周環(huán)比上行4.84%。

　　04

　　消費(fèi)需求景氣觀察

　　1、主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格繼續(xù)上漲

　　主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格繼續(xù)上漲。截至1月20日，主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格報(bào)4.26元/公斤，較上周增長(zhǎng)0.47%，月環(huán)比上漲1.91%，較去年同期上漲10.08%。

　　2、肉雞苗價(jià)格漲幅較大

　　本周仔豬和豬肉價(jià)格上漲，生豬價(jià)格下降。截至1月22日，22個(gè)省市仔豬平均價(jià)格102.35元/千克，周環(huán)比上漲1.05%；22個(gè)省市平均生豬價(jià)格35.94元/千克，周環(huán)比下降0.96%；22個(gè)省市平均豬肉價(jià)格52.17元/千克，周環(huán)比上漲1.03%。在生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)方面，本周自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)周環(huán)比下降，外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)周環(huán)比上漲。截至1月22日，自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)為2312.96元/頭，周環(huán)比下降0.37%；外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)為776.25元/頭，周環(huán)比上漲0.47%。

　　在肉雞養(yǎng)殖方面，肉雞苗和雞肉價(jià)格上漲。截至1月22日，主產(chǎn)區(qū)肉雞苗平均價(jià)格為2.16元/羽，較上周0.99元/羽，漲幅較大；截至1月21日，36個(gè)城市平均雞肉零售價(jià)格為12.98元/500克，周環(huán)比上漲0.39%。

　　蔬菜價(jià)格指數(shù)下降，棉花和玉米期貨價(jià)格上漲。截至1月25日，中國(guó)壽光蔬菜價(jià)格指數(shù)為218.43，較上周下降2.92%；截至1月26日，棉花期貨結(jié)算價(jià)格為81.71美分/磅，較上周上漲0.69%；玉米期貨結(jié)算價(jià)格為532.25美分/蒲式耳，周環(huán)比上漲1.19%。

　　3、電影票房收入周環(huán)比下降

　　本周電影票房收入較上周下降。截至1月24日，本周電影票房收入4.22億元，較上周下降14.5%，同比上升113.46%；觀影人數(shù)1175萬(wàn)人，較上周下降12.4%，同比上升110.57%；電影上映224萬(wàn)場(chǎng)，較上周下降1.3%。

　　4、民航旅客周轉(zhuǎn)量環(huán)比下降

　　12月民航旅客周轉(zhuǎn)量和民航貨郵周轉(zhuǎn)量環(huán)比下降。12月份民航旅客周轉(zhuǎn)量為627.73億人公里，月環(huán)比下降3.63%，同比降幅擴(kuò)大至33.70%；民航貨郵周轉(zhuǎn)量為24.06億噸公里，月環(huán)比上下降2.07%，同比降幅收窄至2.50。

　　05

　　資源品高頻跟蹤

　　1、鋼材成交量降幅較大

　　建筑鋼材十日平均成交量降幅較大。根據(jù)Mysteel Data，1月26日主流貿(mào)易商全國(guó)建筑鋼材成交量為6.58萬(wàn)噸。從過(guò)去十日移動(dòng)均值情況來(lái)看，截至1月26日，主流貿(mào)易商全國(guó)建筑鋼材成交量十日均值為11.18萬(wàn)噸，十日均值的周環(huán)比下降22.27%。

　　本周螺紋鋼和唐山鋼坯價(jià)格指數(shù)上漲，鐵礦石價(jià)格指數(shù)下降；主要鋼材品種、國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫(kù)存上漲，唐山鋼坯庫(kù)存下降；全國(guó)高爐開(kāi)工率、唐山鋼廠高爐開(kāi)工率和唐山鋼廠產(chǎn)能利用率下降。價(jià)格方面，截至1月27日，螺紋鋼價(jià)格為4354.00元/噸，周環(huán)比上漲0.30%；截至1月26日，唐山鋼坯價(jià)格指數(shù)為3880.00元/噸，周環(huán)比上漲0.99%；鐵礦石價(jià)格指數(shù)596.10，周環(huán)比下降1.34%。庫(kù)存方面，截至1月21日，主要鋼材品種庫(kù)存為1015.95萬(wàn)噸，周環(huán)比上漲7.61%；截至1月21日，國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫(kù)存量為12439.00萬(wàn)噸，周環(huán)比上漲0.21%；唐山鋼坯庫(kù)存量為81.84萬(wàn)噸，周環(huán)比下降0.39%。產(chǎn)能利用率方面，截至1月22日，全國(guó)高爐開(kāi)工率65.47%，周環(huán)比下降0.83個(gè)百分點(diǎn)；唐山鋼廠高爐開(kāi)工率72.22%，周環(huán)比下降0.80個(gè)百分點(diǎn)；唐山鋼廠產(chǎn)能利用率77.41，周環(huán)比下降1.43個(gè)百分點(diǎn)。

　　重點(diǎn)企業(yè)十日平均粗鋼產(chǎn)量同比增幅擴(kuò)大。截至1月20日，重點(diǎn)企業(yè)日均粗鋼產(chǎn)量為221.81萬(wàn)噸/天，同比上升12.33%，旬環(huán)比上升1.02%。

　　2、動(dòng)力煤期貨價(jià)格下降

　　價(jià)格方面，京唐港山西主焦煤庫(kù)提價(jià)與上周持平，焦炭、焦煤和動(dòng)力煤期貨價(jià)格下行。截至1月25日，京唐港山西主焦煤庫(kù)提價(jià)報(bào)1690.00元/噸，與上周持平。截至1月27日，動(dòng)力煤期貨結(jié)算價(jià)為652.40元/噸，周環(huán)比下降3.80%；焦炭期貨結(jié)算價(jià)收于2643.50元/噸，周環(huán)比下降1.91%；焦煤期貨結(jié)算價(jià)收于1583.00元/噸，周環(huán)比下降3.42%。

　　庫(kù)存方面，本周秦皇島港煤炭和京唐港煉焦煤庫(kù)存上漲，天津港焦炭庫(kù)存下降。截至1月26日，秦皇島港煤炭庫(kù)存較上周上漲1.72%至502.50萬(wàn)噸；截至1月22日，京唐港煉焦煤庫(kù)存為81.00萬(wàn)噸，較上周上漲1.25%；天津港焦炭庫(kù)存為16.00萬(wàn)噸，較上周下降5.88%。

　　3、玻璃價(jià)格繼續(xù)下跌，水泥價(jià)格指數(shù)小幅下降

　　本周浮法玻璃現(xiàn)貨均價(jià)繼續(xù)下降，庫(kù)存上行，開(kāi)工率和產(chǎn)能利用率維持不變。在價(jià)格方面，截至1月26日，全國(guó)主要城市浮法玻璃現(xiàn)貨均價(jià)較上周下3.77%至2025.17元/噸。庫(kù)存方面，截至1月22日，浮法玻璃生產(chǎn)線庫(kù)存周環(huán)比上行8.71%至2922萬(wàn)重量箱；白玻璃庫(kù)存周環(huán)比上行9.20%至2670萬(wàn)重量箱；彩玻璃庫(kù)存周環(huán)比上行2.55%至161萬(wàn)重量箱。在生產(chǎn)端，截至1月22日，浮法玻璃生產(chǎn)線開(kāi)工率64.32%，產(chǎn)能利用率68.84%，與均上周持平。

　　水泥價(jià)格方面，本周全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)小幅下行，多地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)下降。長(zhǎng)江、華東、西南、華北和中南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)下降，西北和東北地區(qū)維持不變。截至1月26日，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)為151.84點(diǎn)，周環(huán)比下行0.33%；長(zhǎng)江地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)較上周下行0.62%至164.80點(diǎn)；西南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)下行0.08%至126.54；華東地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)周環(huán)比下行0.49%至163.53點(diǎn)；中南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為157.49點(diǎn)，周環(huán)比下行0.27%；華北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為138.89點(diǎn)，周環(huán)比下行0.22%；西北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)維持在141.27點(diǎn)；東北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)維持在127.12點(diǎn)。

　　4、國(guó)際原油價(jià)格下行，化工品價(jià)格漲跌互現(xiàn)

　　國(guó)際原油價(jià)格下行，庫(kù)存小幅上升。截至2021年1月26日，Brent原油現(xiàn)貨價(jià)格下行0.07%至55.64美元/桶，WTI原油價(jià)格下行0.70%至52.61美元/桶。在供給方面，截至2021年1月22日，美國(guó)鉆機(jī)數(shù)量當(dāng)周值為378部，較上周增加5部；截至2021年1月15日，全美商業(yè)原油庫(kù)存量周環(huán)比上行0.90%至4.86億桶。

　　無(wú)機(jī)化工品價(jià)格中，鈦白粉、醋酸、純堿價(jià)格上行，硫酸價(jià)格與上周持平。截至1月24日，醋酸市場(chǎng)均價(jià)4343.34元/噸，較上周上行14.0%。截至1月27日，純堿期貨結(jié)算價(jià)周環(huán)比上行0.13%至15670元/噸；鈦白粉價(jià)格周環(huán)比上行0.61%至16500.0元/噸。截至1月20日，硫酸市場(chǎng)均價(jià)385.0元/噸，與上周持平。

　　有機(jī)化工品期貨價(jià)格漲跌互現(xiàn)，PVC、LLDPE、聚丙烯等期貨價(jià)格上行。截至1月27日，LLDPE期貨結(jié)算價(jià)為7800.0元/噸，周環(huán)比上行0.91%；PVC期貨結(jié)算價(jià)上行1.31%至7320.0元/噸；聚丙烯期貨結(jié)算價(jià)為8119.0元/噸，周環(huán)比上行0.20%；PTA期貨結(jié)算價(jià)為3928.0元/噸，周環(huán)比下行1.60%；瀝青結(jié)算價(jià)下行1.24%至2712.0元/噸；燃料油期貨結(jié)算價(jià)為2105.0元/噸，周環(huán)比下行4.88%；天然橡膠期貨結(jié)算價(jià)下行3.06%至14240元/噸；甲醇期貨結(jié)算價(jià)2248.0元/噸，周環(huán)比下行1.96%。

　　截至1月27日，二乙二醇周環(huán)比上行8.70%至5066.67元/噸；甲苯周環(huán)比上行2.30%至4117.27元/噸；二甲苯價(jià)格周環(huán)比上行2.63%至4384.0元/噸；苯酚價(jià)格周環(huán)比上行3.94%至5937.5元/噸；苯乙烯價(jià)格周環(huán)比下行1.69%至6803.85元/噸。

　　5、錫、鈷等工業(yè)金屬價(jià)格漲幅較大

　　本周工業(yè)金屬中，鉛、錫、鋁、鈷等價(jià)格上漲；銅、錫、鉛、鎳等庫(kù)存下降。截至1月27日，錫價(jià)格周環(huán)比上行8.39%至171250.0元/噸；鉛價(jià)格上行2.30%至15550.0元/噸；鈷價(jià)格上行2.29%至313000.0元/噸；鋁價(jià)格周環(huán)比上行0.95%至14910.0元/噸；銅平均價(jià)收于58870.0元/噸，周環(huán)比下行0.47%；鎳價(jià)格周環(huán)比下行1.73%至136050.0元/噸；長(zhǎng)江有色市場(chǎng)鋅價(jià)格周跌2.75%至20490.0元/噸。庫(kù)存方面，截至1月26日，銅庫(kù)存較上周下行17.70%至79275.0噸；錫庫(kù)存周環(huán)比下跌27.72%至1030.0噸；鉛庫(kù)存本周下行12.80%至110500.0噸；鎳庫(kù)存248688.0噸，較上周下行0.16%；鋁庫(kù)存較上周上行0.36%至1419775.0噸；鋅庫(kù)存較上周上行19.53%至235025.0噸。

　　本周黃金、白銀現(xiàn)貨價(jià)格均上漲。截至1月26日，倫敦黃金現(xiàn)貨價(jià)格為1856.60美元/盎司，周環(huán)比上行1.19%；倫敦白銀現(xiàn)貨價(jià)格收于25.40美元/盎司，較上周上漲0.42%。截至1月26日，COMEX黃金期貨收盤(pán)價(jià)報(bào)1849.60美元/盎司，較上周上漲0.56%；COMEX白銀期貨收盤(pán)價(jià)上漲0.99%至25.53美元/盎司。

　　06

　　金融與地產(chǎn)行業(yè)

　　1、貨幣市場(chǎng)本周凈投放，隔夜SHIBOR利率上行

　　本周貨幣市場(chǎng)凈投放，隔夜SHIBOR利率上行。截至1月27日，隔夜SHIBOR利率本周上行51bp至2.97%，1周SHIBOR周環(huán)比上行48bp至2.97%，2周SHIBOR上行45bp至3.06%；截至1月26日，1天銀行間同業(yè)拆借利率周環(huán)比上行55bp至2.85%，7天銀行間同業(yè)拆借利率本周上行34bp至3.05%，14天銀行間同業(yè)拆借利率上行77bp至2.96%；在貨幣市場(chǎng)方面，截至1月22日，上周貨幣市場(chǎng)投放6140億元，貨幣市場(chǎng)回籠160億元，貨幣市場(chǎng)凈投放5980億元。在匯率方面，截至1月27日，美元兌人民幣中間價(jià)下行0.02至6.47。

　　1個(gè)月/6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率下行，1周理財(cái)產(chǎn)品收益率上行。截至1月24日，1周理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為2.94%，較上周上行15個(gè)bp；1個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為3.54%，較上周下行3個(gè)bp；6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為3.69%，較上周下行4bp。

　　2、A股成交額和換手率均下行

　　A股成交額和換手率均下行。截至1月26日，上證A股換手率下行0.07個(gè)百分點(diǎn)至0.93%；滬深兩市日總成交額下行，截至1月26日兩市日成交總額為9832.53億元人民幣，較1月19日下行2.37%。

　　在債券收益率方面，6個(gè)月/1年/3年期國(guó)債到期收益率有所上升。截至1月27日，6個(gè)月國(guó)債到期收益率本周上行18bp至2.44%，1年國(guó)債到期收益率上行15p至2.58%，3年期國(guó)債到期收益率上行4bp至2.84%；5年期債券期限利差本周下行7bp至0.44%，10年期債券期限利差較上周下行7bp至0.60%；1年期AAA債券信用利差下行3bp至0.46%，10年期AAA級(jí)債券信用利差上行5bp至0.89%。

　　3、本周土地成交溢價(jià)率和商品房成交面積下降

　　本周土地成交溢價(jià)率和商品房成交面積下降。截至1月24日，100大中城市土地成交溢價(jià)率為0.00%，較上周下降10.78個(gè)百分點(diǎn)；30大中城市商品房成交面積當(dāng)周值為378.36萬(wàn)平方米，較上周下降4.55%。

　　07

　　公用事業(yè)

　　1、我國(guó)天然氣出廠價(jià)下行

　　我國(guó)天然氣出廠價(jià)下行，英國(guó)天然氣期貨結(jié)算價(jià)下行。截至1月26日，我國(guó)天然氣出廠價(jià)報(bào)4511.0元/噸，周環(huán)比下行16.0%；截至1月26日，英國(guó)天然氣期貨結(jié)算價(jià)收于54.10便士/色姆，周環(huán)比下行6.35%。

　　供給方面，截至1月22日，美國(guó)天然氣鉆機(jī)數(shù)量為88部，較上周增長(zhǎng)3部；截至1月15日，美國(guó)48個(gè)州合計(jì)可用天然氣庫(kù)存30090.0億立方英尺，周環(huán)比下降5.85%。

　　進(jìn)口方面，12月我國(guó)天然氣進(jìn)口金額和數(shù)量環(huán)比上行，進(jìn)口數(shù)量同比上升。12月我國(guó)天然氣進(jìn)口數(shù)量為1122.5萬(wàn)噸，月環(huán)比上行22.34%，同比上升18.03%；12月我國(guó)天然氣進(jìn)口金額為36.07億美元，月環(huán)比上行28.60%，同比下降7.23%。

　　- END -