編者按：工信部部長肖亞慶3月1日在國新辦發(fā)布會上表示，稀土沒賣出“稀”的價格，賣出了“土”的價格，就是因為惡性競爭、競相壓價，使得這種寶貴的資源浪費(fèi)掉了。肖亞慶話音剛落，稀土永磁板塊應(yīng)聲大漲，稀土指數(shù)暴漲超8%。

　　工信部：中國稀土沒有賣出“稀”的價格 賣出了“土”的價格

　　3月1日上午，國務(wù)院新聞辦就工業(yè)和信息化發(fā)展情況舉行發(fā)布會。工信部部長肖亞慶就工信部起草的《稀土管理條例（征求意見稿）》（下稱“《管理條例》”）回答媒體提問。

　　此前的1月15日，為依法規(guī)范稀土開采、冶煉分離等生產(chǎn)經(jīng)營秩序，有序開發(fā)利用稀土資源，推動稀土行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，工信部起草了《稀土管理條例（征求意見稿）》（下稱“《管理條例》”），并在官網(wǎng)公開向社會征求意見。

　　稀土作為不可再生的稀缺性戰(zhàn)略資源，是17種金屬元素的統(tǒng)稱，素有“工業(yè)味精”、“新材料之母”等美譽(yù)，廣泛應(yīng)用于電子信息、石油化工、冶金、機(jī)械、能源等行業(yè)，更因其在導(dǎo)彈、智能武器、導(dǎo)航儀、噴氣發(fā)動機(jī)等軍事高新技術(shù)上的應(yīng)用而備受關(guān)注。

　　肖亞慶表示，稀土是一個戰(zhàn)略性資源，發(fā)布條例主要是根據(jù)稀土長期發(fā)展的戰(zhàn)略和市場需求，以及我們在實(shí)際發(fā)展中存在的問題。

　　他首先提到，中國是稀土大國，資源量最多，實(shí)際我們的產(chǎn)量和出口量也是最多。有些國家指責(zé)我們限制稀土出口，但實(shí)際上他們買到的稀土大部分都是由中國出口。但是有一個現(xiàn)象值得我們關(guān)注，“我們現(xiàn)在稀土沒賣出‘稀’的價格，賣出了‘土’的價格，這是惡性競爭，競相壓價，使得這種寶貴的資源浪費(fèi)掉。”

　　第二，稀土的生產(chǎn)確實(shí)有不少環(huán)保問題。“為了稀土市場好，使勁地采，使勁地挖，使勁地?zé)挘鰜硪院蟓h(huán)境的保護(hù)方面還是有很多反應(yīng)。”

　　第三，稀土本身是稀有的資源。肖亞慶提到，現(xiàn)在存在無序的開采、資源的浪費(fèi)，比如只采最富集的那一塊兒，資源的的綜合利用效果很差，從長期來看存在很多問題。

　　第四，肖亞慶表示，目前高水平的稀土產(chǎn)品確實(shí)比較少，這樣不利于技術(shù)創(chuàng)新和科技進(jìn)步。

　　肖亞慶最后表示，產(chǎn)業(yè)鏈的國際分工、經(jīng)濟(jì)的全球化是一個大趨勢，那么在這個過程中，你中有我、我中有你，就需要大家攜起手來共同應(yīng)對。

　　稀土價格再度攀升

　　生意社數(shù)據(jù)顯示，2月24日稀土指數(shù)為516點(diǎn)，較前一日上漲18點(diǎn)，較本月初已上漲9.1%。

　　生意社表示，稀土指數(shù)大幅上漲，是因為國內(nèi)輕稀土鐠釹系價格和中重稀土市場鏑系、鋱系價格持續(xù)走高。其中，鐠釹氧化物最新價格為53萬元/噸，較上周上漲約一成；較去年6月低谷時29.2萬元/噸的價格，約上漲81.51%。

　　上海有色網(wǎng)最新報告顯示，輕稀土現(xiàn)貨供應(yīng)仍顯緊張，部分金屬廠少量采購需求尚存，且部分中間商看漲捂貨惜售，短期內(nèi)鐠釹氧化物穩(wěn)中偏強(qiáng)的格局不變。

　　目前，中重稀土中氧化鋱出廠均價為925萬元/噸，較去年6月低谷402.5萬元/噸的價格，已上漲129.81%；氧化鏑價格為256.6萬元/噸，較去年6月196.5萬元/噸的均價，上漲逾三成。

　　生意社稱，近期國內(nèi)中重稀土市場價格持續(xù)走高，鋱系價格破十年新高，持貨商家惜售，后期國內(nèi)稀土市場價格或?qū)⒊掷m(xù)走高。

　　日前，今年首批稀土開采冶煉指標(biāo)已經(jīng)下發(fā)。稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)分別為8.4萬噸、8.1萬噸，同比分別增長27.27%和27.56%。其中，以中重稀土為主的離子型稀土礦開采指標(biāo)為1.149萬噸，同比增長約兩成。該指標(biāo)是時隔兩年再次放寬，2019年、2020年離子型稀土礦開采指標(biāo)均限制為9575噸。

　　鐵合金在線稀土分析師袁成會報告稱，今年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)適量增加，透露出市場需求呈向好趨勢的信號，且能緩解供需失衡的局面。袁成會指出，盡管指標(biāo)總量增加，但南方部分礦區(qū)前期因環(huán)保壓力等原因，開采供應(yīng)受限，大部分企業(yè)仍將選擇堅持挺價惜售。

　　此外，隨著今年全球疫情形勢好轉(zhuǎn)，制造業(yè)逐步復(fù)蘇，稀土下游需求或進(jìn)一步增長。袁成會認(rèn)為，隨著新能源汽車、風(fēng)電等終端需求大幅提升，高性能釹鐵硼中鏑鋱等原料需求增加，且難以替代。結(jié)合目前冶煉分離企業(yè)供應(yīng)緊張的現(xiàn)狀，中重稀土價格仍具沖高之勢。

　　稀土板塊迎價值重估

　　3月1日，受稀土行業(yè)供需緊張，景氣上行消息持續(xù)影響，A股稀土永磁板塊全線拉升，截至收盤，北礦科技(行情600980,診股)、太化股份(行情600281,診股)、包鋼股份(行情600010,診股)、北方稀土(行情600111,診股)、 廣晟有色(行情600259,診股)漲停；銀河磁體(行情300127,診股)、五礦稀土(行情000831,診股)等股紛紛大漲。

　　對于稀土板塊的暴動行情，老股民并不陌生，正如圈內(nèi)人士所言，“從前兩年行情來看，稀土行情要么跟消息有關(guān)，要么跟收儲有關(guān)，持續(xù)性不是那么強(qiáng)，一般一個月或者一兩周。”不過記者注意到，近期多家券商高喊：本次稀土的行情邏輯和以往不同，是時候重塑對稀土的認(rèn)識了。

　　有券商人士直言，以往板塊被市場忽視，主要是缺乏業(yè)績，更多是主題炒作。而缺乏業(yè)績的核心原因就是行業(yè)供需格局差，價格總是在盈虧平衡線附近，一年好一年差，但現(xiàn)在這一切都在發(fā)生改變，價格重心穩(wěn)步抬升，供給增量緩慢，需求快速放量，龍頭公司業(yè)績同環(huán)比改善明顯，“這是許多大宗商品可望不可及的大邏輯，稀土價格和股票價格都將超預(yù)期。”

　　東吳證券(行情601555,診股)研報指出，稀土行業(yè)供需緊張，景氣上行。全球范圍內(nèi)稀土需求端集中在傳統(tǒng)汽車、新能源汽車、風(fēng)電和變頻空調(diào)，其它包括節(jié)能電梯、工業(yè)機(jī)器人(行情300024,診股)、消費(fèi)電子等等。隨著新能源汽車及電動二輪車產(chǎn)量高速增長、風(fēng)電長期裝機(jī)容量增長、消費(fèi)電子需求復(fù)蘇等，稀土行業(yè)景氣上行。目前稀土產(chǎn)業(yè)鏈庫存較低，供給增量可控，供需緊張格局將具備較強(qiáng)持續(xù)性。

　　天風(fēng)證券(行情601162,診股)策略團(tuán)隊表示，工信部近期發(fā)布《稀土管理條例（征求意見稿）》，明確稀土管理職責(zé)分工，加強(qiáng)稀土全產(chǎn)業(yè)鏈管理，規(guī)定稀土產(chǎn)品進(jìn)出口企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵守對外貿(mào)易、出口管制等法律法規(guī)。由此可見，稀土供給更加規(guī)范，在當(dāng)前稀土下游需求旺盛情況下，稀土價格或?qū)⒊掷m(xù)上行。建議關(guān)注：盛和資源(行情600392,診股)、北方稀土、五礦稀土、廣晟有色及廈門鎢業(yè)(行情600549,診股)等。

　　中泰證券(行情600918,診股)則表示，供需兩旺背景下，稀土行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)定高毛利狀態(tài)，使得產(chǎn)業(yè)進(jìn)入良性發(fā)展軌道。

　　掘金點(diǎn)

　　包鋼股份（600010）

　　公司是西北地區(qū)最大的鋼鐵工業(yè)基地，目前已形成年產(chǎn)1650萬噸鐵、鋼、材配套能力。集團(tuán)擁有的白云鄂博礦尾礦庫，資源儲量2億噸，稀土儲量（折氧化物）約1280萬噸。2015年公司收購包鋼集團(tuán)白云鄂博礦資源綜合利用工程項目、包鋼集團(tuán)選礦廠和尾礦庫，轉(zhuǎn)型為資源型企業(yè)。

　　東吳證券認(rèn)為，公司目前PB在鋼鐵行業(yè)中處于中值水平，但是東吳證券采取分部估值法估值，其中鋼鐵業(yè)務(wù)考慮到成長性不足按PB估值，稀土業(yè)務(wù)則基于資源屬性以及中長期前景按PE估值。鋼鐵基于包鋼產(chǎn)品類型（涉及薄板、厚板、長材、鋼管、鐵礦）選取7家類似業(yè)務(wù)的代表性公司作為比較對象，給予合理估值1.0倍；稀土則基于可比公司的估值分析，給予40倍估值；由此對應(yīng)目標(biāo)市值為1233-1437億元（其中鋼鐵業(yè)務(wù)529億元，稀土業(yè)務(wù)704-908億元），故目前市值存在較大幅度低估。

　　五礦稀土（000831）

　　五礦稀土日前發(fā)布2020年業(yè)績預(yù)告。公告顯示，2020年五礦稀土歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.2億元-2.9億元，和去年同期相比（同比）增加158.52%至240.02%；基本每股收益預(yù)計為0.2264元/股-0.2977元/股。其中，扣除非經(jīng)常性損益后，則五礦稀土2020年盈利為1.06億元至1.56億元，同比去年增長23.8%-82.09%。

　　對于業(yè)績變化原因，五礦稀土表示：截至目前，公司所屬分離企業(yè)贛縣紅金稀土有限公司累計收到搬遷補(bǔ)償款及搬遷獎勵共計人民幣15721.18萬元。報告期內(nèi)，公司按搬遷清算進(jìn)度確認(rèn)資產(chǎn)處置收益約7503.70萬元，確認(rèn)營業(yè)外收入約2600.15萬元。

　　此外，公司主營商品銷售毛利同比上升以及搬遷清算存貨盤盈，亦促進(jìn)了本期業(yè)績預(yù)增。報告期內(nèi)，五礦稀土預(yù)計非經(jīng)常性損益對凈利潤的影響金額約為13000萬元。

　　五礦稀土為六大稀土集團(tuán)之一中國五礦的唯一稀土上市平臺，現(xiàn)為國內(nèi)最大的南方離子型稀土分離加工企業(yè)之一。公司目前主要從事稀土氧化物等產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營，以及稀土技術(shù)研發(fā)、咨詢服務(wù)。通過外購稀土原料等方式進(jìn)行分離加工，主導(dǎo)產(chǎn)品包括高純的單一稀土氧化物及稀土富集物等。

　　金力永磁(行情300748,診股)

　　稀土概念一直是市場資金的寵兒，而稀土永磁則是里面一個相當(dāng)重要的細(xì)分。永磁體給工業(yè)帶來的進(jìn)步前景不可估量，其不易于消磁的特性更有希望讓人類看得更高、走得更遠(yuǎn)，稀土永磁雖然造價相對高，但性能相對更好，如今已經(jīng)升級到第三代——釹鐵硼永磁材料。

　　釹鐵硼永磁材料是新能源汽車的主要功能性材料之一，新能源車的發(fā)展需要大量釹鐵硼永磁材料，其發(fā)展將拉動對釹鐵硼永磁材料的長期需求。

　　作為A股稀土永磁概念股金力永磁一直受到資金追捧，且磁是國內(nèi)領(lǐng)先的新能源汽車領(lǐng)域的領(lǐng)先供應(yīng)商，是比亞迪(行情002594,診股)、聯(lián)合汽車電子有限公司等新能源汽車驅(qū)動電機(jī)的磁鋼供應(yīng)商，上汽集團(tuán)(行情600104,診股)、北汽新能源、蔚來（NIO.N）、理想汽車都是公司的最終用戶，公司也是博世集團(tuán)多年的汽車零部件磁鋼供應(yīng)商。目前公司已成為聯(lián)合汽車電子為大眾集團(tuán)MEB純電動平臺項目配套的稀土永磁材料供應(yīng)商，以及美國通用汽車BEV3全球電動車平臺的稀土永磁材料的定點(diǎn)供應(yīng)商。