首發(fā)(IPO)審核計時問題備受投行人士關(guān)注。此前有投行人士表示，盡管IPO審核周期已得到大致明確，但部分環(huán)節(jié)的審核時間還有待進一步明晰。

　　近日，記者從投行人士處獲悉深交所最新一期《創(chuàng)業(yè)板注冊制發(fā)行上市審核動態(tài)》內(nèi)容，其中對于投行提交問詢回復(fù)文件或其他申報文件初稿后至審核部門確認(rèn)接收之前的時間有新的表述——深交所表示為提高審核效率、避免無故拖延，對審核端作出嚴(yán)格規(guī)定，要求審核員收到回復(fù)文件的5個工作日內(nèi)，形成修改意見并告知保薦人，且原則上只能提出1次修改意見。

　　審核計時

　　迎來更清晰規(guī)定

　　近期，記者獲悉，深交所向券商投行發(fā)出最新一期《創(chuàng)業(yè)板注冊制發(fā)行上市審核動態(tài)》，其中對市場熱議的IPO審核計時問題，深交所進行了答疑。

　　此前有券商投行人士向記者反映問詢回復(fù)環(huán)節(jié)進展緩慢，懷疑可能存在投行回復(fù)質(zhì)量不高，或是審核效率有待進一步提高。

　　據(jù)了解，創(chuàng)業(yè)板審核周期為“3+3”，即深交所審核和證監(jiān)會注冊的時間總計不超過3個月;發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)回復(fù)問詢不超過3個月。但是，中止審核、請示有權(quán)機關(guān)、處理會后事項、實施現(xiàn)場檢查、要求進行專項核查，并要求發(fā)行人補充、修改申請文件等情形，不計算在“3+3”規(guī)定的時限內(nèi)。

　　業(yè)內(nèi)人士談到，無論是監(jiān)管還是項目組，在IPO審核方面“算時間”斤斤計較，一邊是怕超出規(guī)定，另一邊是怕答題時間不夠。

　　由于回復(fù)問詢時間緊張，有部分投行項目組此前找理由騰挪時間，比如“補財報”，以爭取更多時間“答題”。據(jù)了解，若更新財務(wù)資料需要在3個月內(nèi)完成。

　　一家小型券商的項目組人士在去年告訴記者，問詢回復(fù)文件在成功提交系統(tǒng)之前，審核員要先把關(guān)。如果沒問題，審核員在系統(tǒng)上點通過，文件才會披露出來，之后才開始計算監(jiān)管層的審核時間;如果沒點通過，就不算進入正式的審核程序。

　　深圳一名券商投行人士表示，在監(jiān)管部門確認(rèn)接收材料之前的這段時間不好計算，“有的項目可能確實存在不少問題，所以遞交回復(fù)文件后，還是會被一直要求補材料，審核老師也不會確認(rèn)，這就導(dǎo)致回復(fù)時間實際上變得很長，有些可能要五六十天。有的項目審核老師不了解具體情況，提出的一些疑問，我們要花很多時間溝通。”

　　有資深投行人士認(rèn)為，這里可能存在規(guī)則漏洞，由于發(fā)行人補充修改文件和中介機構(gòu)核查是沒有期限的，外界無法對這段審核計時是否存在逾期行為進行監(jiān)督。

　　如今，保薦人提交問詢回復(fù)或其他申報文件初稿后至審核部門確認(rèn)接收之前的時間如何計時，深交所在最新一期《創(chuàng)業(yè)板注冊制發(fā)行上市審核動態(tài)》中作出解釋。

　　深交所表示，從審核實踐來看，對問詢回復(fù)和其他申報文件設(shè)置“修改和確認(rèn)”環(huán)節(jié)，顯著提高了申報文件質(zhì)量、提升了審核效率，部分漏報材料、回避問題、勾稽錯誤等敷衍塞責(zé)的情形能夠盡早發(fā)現(xiàn)，有效精簡了問詢輪次、減少了不必要的審核資源浪費。

　　在“修改和確認(rèn)”環(huán)節(jié)中，審核部門要求保薦人、發(fā)行人修改問詢回復(fù)或其他申報文件，符合《注冊辦法》第二十條“發(fā)行人根據(jù)要求補充、修改注冊申請文件”情形，雙方停止計時符合規(guī)則規(guī)定。

　　為進一步提高審核效率、避免無故拖延，深交所表示對審核端作出嚴(yán)格規(guī)定，要求審核人員應(yīng)于收到保薦人提交的問詢回復(fù)或其他申報文件的5個工作日內(nèi)，形成修改意見并告知保薦人，且原則上只能提出1次修改意見。