自去年9月，中國在聯(lián)合國大會上向世界宣示了2030年前實現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年前實現(xiàn)碳中和的目標(biāo)后，相關(guān)計劃正迅速落地推進(jìn)。

　　在3月15日召開的中央財經(jīng)委員會第九次會議上，中國政府明確了碳達(dá)峰、碳中和工作的定位，尤其為今后5年做好碳達(dá)峰工作謀劃了清晰“施工圖”，“實現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和是一場廣泛而深刻的經(jīng)濟(jì)社會系統(tǒng)性變革”。

　　與此同時，敏感的資本市場對于相關(guān)投資機(jī)會的關(guān)注度也迅速上升。盡管中國股市近期持續(xù)震蕩調(diào)整，但“碳中和”概念卻成為表現(xiàn)亮眼的領(lǐng)域之一，成為了投資者眼中的“香餑餑”。

　　“碳中和”或?qū)⒅貥?gòu)中國經(jīng)濟(jì)

　　所謂“碳達(dá)峰”，是指經(jīng)濟(jì)活動造成的二氧化碳排放不再增長，達(dá)到峰值之后逐步降低。“碳中和”則是指，企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體通過節(jié)能減排等形式抵消自身產(chǎn)生的二氧化碳排放量，實現(xiàn)二氧化碳“零排放”。

　　“十四五”規(guī)劃明確要求，落實2030年應(yīng)對氣候變化國家自主貢獻(xiàn)目標(biāo)，單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗和二氧化碳排放分別降低13.5%、18%。目前，各地已經(jīng)開始出臺具體的執(zhí)行計劃，其中北京、上海、廣東、江蘇等已經(jīng)明確提出碳達(dá)峰的時間點。中國最大的能源公司之一——國家電網(wǎng)也率先公布了其“碳達(dá)峰、碳中和”行動方案。

　　風(fēng)險投資家、中投公司前董事總經(jīng)理兼北美辦事處負(fù)責(zé)人馬文彥向時代周報記者表示，中國需要一場“綠色革命”來實現(xiàn)這一雄心勃勃的氣候議程。

　　“達(dá)成這一愿景可能意味著中國經(jīng)濟(jì)的大規(guī)模重構(gòu)，類似于2013年提出的 ‘促進(jìn)信息消費’政策。” 馬文彥認(rèn)為，正是以該項政策為起點，中國開始由以制造業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)模式，轉(zhuǎn)向如今由消費和創(chuàng)新驅(qū)動的經(jīng)濟(jì)。

　　“未來金融資源會向低碳項目、綠色轉(zhuǎn)型項目、碳捕集與封存等綠色創(chuàng)新項目傾斜。”馬文彥表示，同時這也需要建立許多新的標(biāo)準(zhǔn)體系，例如環(huán)境信息披露制度、綠色金融統(tǒng)計制度等。

　　眼下，中國“碳中和”計劃所帶來的股市投資機(jī)遇正受到國內(nèi)外投資者的共同矚目。

　　美國投資研究機(jī)構(gòu)貝瑞研究中國研究總監(jiān)張晏在接受時代周報記者采訪時表示，“碳中和”不僅是中國政府關(guān)注的發(fā)展方向，也是世界各國政府的目標(biāo)。“‘碳中和’的投資機(jī)會，不管是國內(nèi)還是國際資本，看重的都是它的確定性。”

　　從具體的指標(biāo)來看，到2030年，中國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消費比重將達(dá)到25%左右，森林蓄積量將比2005年增加60億立方米，風(fēng)電、太陽能(行情000591,診股)發(fā)電總裝機(jī)容量將達(dá)到12億千瓦以上。

　　“這一政策推動下的需求是非常強(qiáng)勁而具有持續(xù)性的。” 張晏說。國際投行高盛的一項研報也指出，到2060年，中國清潔能源技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模將達(dá)到16萬億美元（約合104億元人民幣）。

　　外資關(guān)注風(fēng)電、光伏、新能源汽車板塊

　　就股票投資而言，張晏認(rèn)為，“碳中和”概念之下的相關(guān)股票有很多，但核心在于三條主線：一是發(fā)電端碳減排，即風(fēng)電、光伏和核電逐步替代化石能源，并大力發(fā)展儲能產(chǎn)業(yè)。該條線將始終成為是碳中和的主線。

　　二是消費端碳減排，比如新能源汽車。其中包括最近市場關(guān)注度較高的工業(yè)消費端碳減排，比如鋼鐵、建材等傳統(tǒng)碳排放行業(yè)，通過節(jié)能減排和限產(chǎn)來支持“碳中和”。

　　三則是環(huán)保和綠色排放。包括節(jié)能綠色建筑、綠色排放和可降解塑料等環(huán)保主題。

　　“在所有這些脈絡(luò)下，風(fēng)電、光伏和新能源汽車始終會是市場主線，也是市場增量最大的。”張晏分析說，“對于外資來講，這也是中國目前最具有核心競爭力的板塊之一，不管是從技術(shù)還是市場占有率來看，這幾個板塊已經(jīng)出現(xiàn)或正在形成的世界級龍頭，是最令外資興奮的投資機(jī)會。”

　　從國家能源局的數(shù)據(jù)來看，到2020年年底，全中國風(fēng)電累計裝機(jī)2.81億千瓦，光伏累計裝機(jī)2.5億千瓦，風(fēng)光累計裝機(jī)總?cè)萘砍^5.3億千瓦。“十年內(nèi)要從5.3億千瓦增加到12億千瓦以上，年復(fù)合增速約為9%，這是一個具有確定性的增長行業(yè)，也是內(nèi)外資選擇碳中和這個板塊的原因。”她說。

　　馬文彥則認(rèn)為，物聯(lián)網(wǎng)是一個有趣的投資板塊。在他看來，要追蹤碳排放和碳信用，物聯(lián)網(wǎng)將會成為整個經(jīng)濟(jì)未來的基礎(chǔ)。“比如，中國仍然是全球最大的汽車市場，并且該行業(yè)仍嚴(yán)重依賴燃油驅(qū)動汽車。而政府現(xiàn)階段正推動電動汽車的發(fā)展和使用，這將是未來物聯(lián)網(wǎng)重要的一部分。”

　　對于關(guān)注“碳中和”這一長期主題的個人投資者，張晏建議投資者不要被市場短期波動所左右，同時要找到成長性和確定性最強(qiáng)的機(jī)會，不追逐短期熱點。“政策推動只是一方面，行業(yè)長期還是得靠市場驅(qū)動。總體來說，需求端的驅(qū)動比供給側(cè)的驅(qū)動更強(qiáng)勁，受外部因素干擾更小。”