牛年春節(jié)過后，A股“畫風(fēng)突變”，以化工為代表的順周期板塊行情持續(xù)演繹，資金也正加大對(duì)該板塊的投入。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，在白馬股估值偏高、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期增強(qiáng)的背景下，化工等順周期板塊受益于市場(chǎng)風(fēng)格切換預(yù)期，正受到多家公募機(jī)構(gòu)的青睞。

　　機(jī)構(gòu)密集調(diào)研

　　截至4月6日，申萬化工一級(jí)行業(yè)中，已有47家上市公司披露一季報(bào)業(yè)績預(yù)告，除宏達(dá)新材(行情002211,診股)一家續(xù)虧外，其余46家上市公司業(yè)績均預(yù)喜，預(yù)喜比例高達(dá)97.87%。其中，魯西化工(行情000830,診股)預(yù)計(jì)一季度凈利增長逾50倍，天鐵股份(行情300587,診股)預(yù)計(jì)一季度凈利增長逾60倍，多氟多(行情002407,診股)預(yù)計(jì)一季度凈利潤增長逾70倍。

　　化工股一季度的良好業(yè)績也吸引了基金機(jī)構(gòu)的關(guān)注。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，新宙邦(行情300037,診股)、當(dāng)升科技(行情300073,診股)、恒逸石化(行情000703,診股)、晶瑞股份(行情300655,診股)、容百科技(行情688005,診股)等公司在今年一季度獲得了睿遠(yuǎn)基金、高毅資產(chǎn)、星石投資、淡水泉等知名公私募機(jī)構(gòu)的調(diào)研。

　　今年春節(jié)后，多家化工行業(yè)的龍頭獲得機(jī)構(gòu)的扎堆調(diào)研。

　　截至4月7日，春節(jié)后，共有11只化工股被超30家機(jī)構(gòu)調(diào)研。其中，當(dāng)升科技成為最受機(jī)構(gòu)關(guān)注的化工股，共計(jì)被210家機(jī)構(gòu)調(diào)研；恒逸石化被165家機(jī)構(gòu)調(diào)研；晶瑞股份被111家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

　　數(shù)據(jù)來源：Wind

　　公募掘金化工板塊

　　除調(diào)研外，公募基金經(jīng)理也在用真金白銀“投票”。

　　今年以來，不少表現(xiàn)突出的基金均重倉化工股。比如大摩進(jìn)取優(yōu)選，截至4月6日，該基金今年以來回報(bào)率高達(dá)15.09%。2020年報(bào)顯示，其重倉了桐昆股份(行情601233,診股)、恒力石化(行情600346,診股)、榮盛石化(行情002493,診股)、華峰化學(xué)(行情002064,診股)、三友化工(行情600409,診股)等。今年以來回報(bào)率達(dá)14.11%的易方達(dá)供給改革混合重倉了衛(wèi)星石化(行情002648,診股)、中海油服(行情601808,診股)、寶豐能源(行情600989,診股)、利民股份(行情002734,診股)、揚(yáng)農(nóng)化工(行情600486,診股)、萬華化學(xué)(行情600309,診股)等。

　　此外，2020年基金年報(bào)持倉數(shù)據(jù)顯示，多位明星基金經(jīng)理加倉化工板塊。如廣發(fā)基金劉格菘管理的多只產(chǎn)品加倉了榮盛石化、桐昆股份、新鳳鳴(行情603225,診股)、恒力石化等；中歐基金王培管理的中歐創(chuàng)新成長等多只基金重倉萬華化學(xué)；匯豐晉信基金陸彬管理的匯豐晉信智造先鋒等基金重倉魯西化工、中旗股份(行情300575,診股)、雅化集團(tuán)(行情002497,診股)等；財(cái)通基金金梓才管理的基金則加倉了萬華化學(xué)、榮盛石化、恒力石化等。

　　抓住一季報(bào)機(jī)會(huì)

　　投資人士認(rèn)為，化工板塊具有長期投資價(jià)值，行業(yè)內(nèi)將有一些盈利超預(yù)期的機(jī)會(huì)。當(dāng)前正值一季報(bào)公布期間，多家機(jī)構(gòu)表示，要自下而上尋找一些業(yè)績超預(yù)期、漲價(jià)超預(yù)期的機(jī)會(huì)。

　　銀河基金基金經(jīng)理石磊認(rèn)為，化工板塊內(nèi)部結(jié)構(gòu)可能更復(fù)雜一點(diǎn)，傳統(tǒng)化工產(chǎn)品在減量優(yōu)化，而新材料或?qū)⒗^續(xù)加快發(fā)展。

　　平安證券表示，化工板塊經(jīng)過一段時(shí)間的回調(diào)后，本周逐漸回升。目前化工行業(yè)景氣度較高，預(yù)計(jì)一季報(bào)將有較多業(yè)績方面的利好。當(dāng)前化工行業(yè)重新進(jìn)入了一個(gè)較好的投資窗口。短期來看，建議關(guān)注業(yè)績確定性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)充分釋放的化工龍頭企業(yè)；長期來看，建議關(guān)注具有資源和規(guī)模優(yōu)勢(shì)的油氣油服行業(yè)龍頭，具有技術(shù)、成本、資源優(yōu)勢(shì)和全球競爭力的一體化行業(yè)龍頭，具有高技術(shù)壁壘、進(jìn)口替代屬性或高成長屬性的細(xì)分龍頭公司。